Afv-portföljen: En dalande stjärna

Portföljen har tappat i linje med index under veckan, runt 2%. Det som särskilt agerat sänke är största innehavet Evolution som nu förlorat 20% under de senaste tre månaderna. Vad vi ser är vinstförväntningarna i stort sett oförändrade under den här perioden så värderingen har också sjunkit och ligger i dag på 14,5x rörelsevinsten räknat på 2024 års väntade siffror. Det innebär att värderingen är ganska prick i linje med börsens.

Spontat känns det helfel och en anledning till att köpa mer aktier i bolaget. Å andra sidan ska man inte underskatta hur illa börsen gillar bolag som växlar ned i vinstökningstempo. Vilket är en fas Evolution troligen står inför. Sedan finns ju den latenta risken som ligger i att tillväxten till stor del drivs av intäkter med ursprung i oreglerade marknader.