Under rapportsäsongen var det många företag som talade om prisökningar på insatsvaror, om komponentbrist och om flaskhalsar. Oro kring inflationen har åter satt tonen på börsen vilket framför allt pressat tillväxtbolagen. Afv-portföljen har fått en liten släng av den sleven och backat en procent sedan förra uppdateringen för två veckor sedan. I linje med börsindex.

Det är framför allt spelkoncernen Kindred som tappat. Från 160 kr efter den starka rapporten i april ned mot 130-135 kr. Här finns det ju också en del annat att oroa sig över – som omregleringen i Holland – när börsen är på det humöret. Även nyinköpta Kambi och DistIT har tappat. Detta har dock till viss del kompenserats av andra aktier. Särskilt Green Landscaping som värderades upp rejält efter en stark rapport.

Balco rapporterade sitt första kvartal. Orderstocken minskar nu rätt snabbt i bolaget som framför allt lever på att bygga inglasade balkonger åt bostadsrättsföreningar. Förklaringen att Covid-19-effekter försenar beslutprocesserna är helt rimlig men kanske köpte vi in aktien lite för tidigt? Trenden med fallande vinster lär bestå några kvartal. Balco har passat på att göra ett förvärv av ett bolag som tillverkar så kallade citybalkonger. Prislappen på 8 gånger rörelsevinsten var bra. Den svaga organiska utvecklingen är dock det som är i fokus just nu.

Vi har inte gjort några förändringar i portföljen efter inköpet av Kambi. Det blev som väntat svårt att få tilldelning i Checkin:s börsnotering – där vi anmälde intresse – och Afv-portföljen blev utan aktier. Erbjudandet övertecknades 20 gånger och aktien mer än dubblades när handeln startade. Vi får hoppas på bättre tur nästa gång. Det är ju inte ont om noteringar just nu. Fast kvaliteten är minst sagt varierande med en klar dragning åt det sämre.

Afv-portföljen