Afv-portföljen har stigit +33% sedan årsskiftet. OMX30 är upp +25% jämförelsevis. Rapportperioden är nu igång på allvar. Många större bolag har rapporterat räkenskaperna för första halvåret eller kommer avlämna sina rapporter kommande veckor. Andra kvartalet 2021 är ett speciellt kvartal för många bolag. Fjolårets andra kvartal var nämligen det kvartal som var mest coronadrabbat under 2020. Både omsättningstillväxten och vinsttillväxten kommer därav vara mycket stark under Q2 i år för många bolag. En mer relevant jämförelse är att jämföra utvecklingen med andra kvartalet 2019.

Bland bolagen som har rapporterat hittills återfinns bland annat SEB. Banken slog förväntningarna för andra kvartalet och steg ett par procent på rapportdagen. Huvudbudskapet var att kreditförlusterna antas bli lägre än tidigare uppskattning. Finansinspektionen har rekommenderat svenska banker att vara restriktiva med utdelningar och aktieåterköp fram till och med den 30 september 2021.

Viruskrisen har belastat sjukvårdssystemet världen över senaste året. Investeringar inom cancervård har fått stå tillbaka på grund av pandemin. Antalet upptäckta och diagnostiserade cancerfall minskade med cirka 10% under januari – oktober 2020 jämfört med motsvarande period 2019 enligt statistik från RCC (Regionala Cancercentrum). Pandemin är en tydlig orsak då folk i mindre utsträckning sökt vård på grund av oro för smitta (covid) och/eller för att undvika att belasta vården. Det finns med andra ord ett stort uppdämt behov av effektiv cancervård. Afv-portföljen äger några bolag på temat.

• C-Rad säljer positioneringsutrustning som används vid strålbehandling av cancer.
• Paxman säljer skalpkylningssystem som används för att motverka håravfall i samband med cellgiftsbehandling (kemoterapi).
• Raysearch säljer mjukvarulösningar (dosplaneringssystem) för förbättrad strålbehandling av cancer.

Bland bolagen i sektorn har C-Rad uppvisat starkast operativ utveckling. Samtliga bolag inom området har det senaste kvartalen nämnt att de ser en successivt ökad aktivitet på marknaden. Den svenska giganten Elekta har tagit marknadsandelar senaste året sedan deras huvudkonkurrent Varian Medical Systems förvärvats av Siemens Healthineers förra sommaren. Konsolideringen i sektorn kommer sannolikt fortsätta kommande år.

Vi gör inga förändringar i portföljen den här veckan.

Afv-portföljen