Afv-portföljen Veckosummering
Afv-portföljen: Utdelningar hägrar i banken
Portföljen tuffar på så smått och är upp 1% sedan förra uppdateringen. Det som bidrog extra till det var positiva tongångar kring utdelningarna i banksektorn. Swedbank kallade i början av veckan till extra bolagsstämma med avsikt att dela ut 4,35 kr per aktie. Det är en fjärdedel av 2019 års vinst. Det kan eventuellt bli mer vid ett andra utdelningstillfälle.
Förslaget är formulerat i samförstånd med FI. Detta tyder på att svenska myndigheter inte tar en extra restriktiv hållning mot bankutdelningar. Positivt för vårt innehav i SEB som avancerade 5% under veckan. Vi noterar att även norska S-Banken hade en bra vecka.
Däremot går inte Loomis särskilt bra. Analytikerkåren har dragit ned sina estimat på fjolårets vinst inför bokslutet. Det bådar inte helt gott men toleransen för en svag Q4:a borde vara rätt hög. Det är inte precis okänt att Loomis har svårt när nedstängning råder på deras marknader.
En förändring har gjorts i portföljen. Vi har köpt in en post i IT-distributören Dist IT. Bolaget tillhandahåller ett stort sortiment IT-tillbehör till återförsäljare i Norden. Produkterna är av typen kablar, hörlurar och liknande. Tillverkning sker mestadels i Asien och ungefär en fjärdedel av omsättningen kommer från egna varumärken som till exempel Deltaco.
Företaget har varit i en lönsamhetsmässig svacka. Men nu finns ny ledning på plats som genomfört en rad åtgärder som ser ut att bita. Nyligen gick Dist IT ut med en omvänd vinstvarning som pekade på att marginalerna nu rör sig tydligt i rätt riktning. Vi tänker oss att bolaget på sikt kan nå 4,5-5,0% i marginal – mot 3,5% under 2020 – och med en multipel på 9 gånger rörelsevinsten finns då en bra uppsida i sikte. Runt 40%.
Dist IT ersätter Dustin som säljs ur portföljen. Den aktien handlas kring 75 kr vilket är relativt nära det riktvärde på 78 kr som vi satte i senaste analysen. Dustin gav en avkastning på 45% inklusive utdelning under sina fyra månader i portföljen. Vi sänker också rådet i Dustin till neutral.
Klicka på länken nedan för att se Afv-portföljen.
Afv-portföljen
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-portföljen
Här hittar du alla portföljer