Di ser mer uppsida i Millicom – rekommenderar köp
Dagens industri ser mer uppsida i mobiloperatören Millicom i samband med att alltmer mer av ebitda konverteras till fritt kassaflöde. Det framgår av en analys under vinjetten Veckans aktie.
Med en ny ägare av kött och blod (Xavier Niel), har Millicom börjat kapa kostnaderna i högre takt. Detta väntas generera ett fritt kassaflöde på 5,8 miljarder kronor under innevarande år. Det motsvarar hela 17 procent av nuvarande börsvärdet, påpekar Di.
Förbättringen av ebitda genom kostnadsbesparingar väntas också leda till att nettoskulden närmar sig målet om 2,5 gånger ebitda om ett år, enligt tidningens beräkningar.
Vidare framhåller Di att Millicom potentiellt kan dra in 15-20 miljarder kronor från en försäljning av sina master. Det öppnar för utdelningar, återköp eller förvärv.
Bolaget rusade på förra rapporten, och enligt Di är detta förhoppningsvis bara början på återtåget. “Vi tar sikte mot 300 kronor”, skriver tidningen med en köprekommendation. Millicom stängde senast på 204,20 kronor, vilket innebär att det finns en uppsida på cirka 50 procent mot Di:s prognos.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.