Kepler vill att Essity börjar köpa tillbaka aktier

Analytiker på Kepler Cheuvreux vill att hygien- och hälsobolaget Essity börjar köpa tillbaka aktier.

“Med tanke på storleken på Vinda-likviden, den förväntade organiska kassagenereringen under de kommande åren och även möjligheter att göra förvärv anser vi att ett stort återköp som spänner över flera år är det mest rimliga”, skriver Kepler i en kommentar och upprepar köp med riktkursen 300 kronor.

Kepler fortsätter med att ett program i storleksordningen 10 miljarder kronor är rimligt. Tillfället bedöms som utmärkt eftersom Essity-aktien haft en dyster kursutveckling sedan avknoppningen från SCA 2017.

Analytikerna har även analyserat marknaden för medicinsk vård “eftersom det verkar vara det mest logiska området för Essity att göra tilläggsförvärv inom”. Marknaden för avancerad sårvård lyfts fram som ett intressant alternativ för expansion.

“Vi drar slutsatsen att det kan finnas möjligheter att närma sig ett diversifierat medicinteknikföretag vars sårvårdsverksamhet är mindre strategisk. Mest troligt är att man skulle kunna följa en strategi med mer frekventa tilläggsaffärer”, står det i Keplers analys.

Kepler avslutar med att argumentera för att Essity-aktien är intressant för investerare som letar efter värde. Det eftersom bolaget har en stark balansräkning, stark generering av fritt kassaflöde, försäljningslikvid och en relativt gynnsam försäljningsmiljö.