Penser höjer motiverat värde för Svedbergs – ‘beroendet av svenska marknaden minskar risken signifikant’
Badrumsbolaget Svedbergs får sitt motiverade värde höjt av Penser by Carnegie till 55-65 kr (43-51). Det framgår av en färsk uppdragsanalys.
Svedbergs publicerade under torsdagen siffror för det andra kvartalet, där man presenterade en omsättning på 562,4 miljoner kronor. Det innebär en ökning med 23,4 procent från motsvarande kvartal föregående år, trots att den organiska tillväxten var -1,6 procent.
Även marginalen förklaras ha ökat till 13,5 procent, förklarat av bidraget från förvärvade enheter, medan segmentet Svedbergs uppvisade en marginal om 1,3 procent. På grund av den svaga marginalen i det sistnämnda segmentet väljer Penser att sänka ebit-estimatet för helåret 2024, men behåller estimaten för 2025 och 2026 i stort sett oförändrade.
Förklaringen bakom det högre motiverade värdet ligger istället i att multiplarna för peer-gruppen har expanderats, samtidigt som beroendet av verksamheten i Sverige minskat.
“Det betydligt mindre beroendet av den svenska marknaden minskar risken signifikant. Vi bedömer att denna trend kommer att fortsätta – vi väntar oss flera förvärv av typen Thebalux och Roper Rhodes kommande år”, skriver banken.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.