Sänkta motiverade värden för Systemair efter rapport

Ventilationsbolaget Systemair får sänkta motiverade värden i spåren av sin rapport för det tredje kvartalet.

Redeye har nu 83 kronor (87) under basscenariot. Analyshuset har valt att sänka sina kortsiktiga förväntningar, samt revidera prognosen för innevarande räkenskapsår.

“Förändringarna avser främst omsättningstillväxten på grund av svagare och osäkra marknadsförhållanden i Europa och till viss del valutaeffekter”, skriver Redeye.

En positiv faktor är att Systemair har reducerat nettoskulden med över 1 miljard kronor senaste året, vilket lämnar gott om torrt krut för framtida förvärv, påpekar Redeye.

Penser sänker sitt motiverade värde till 88-90 kronor (95-97).

“Sammantaget anser vi att marginalpressen präglade kvartalet, och bedömer att geografisk och produktmässig mix framöver är viktig för utvecklingen av rörelsemarginalen under 2023/24”, skriver Penser Access by Carnegie.

Kepler Cheuvreux konstaterar att kvartalet var svagt men väljer att blicka mot horisonten.

“Eftersom detta kvartal tenderar att vara det svagaste för Systemair och vd:n har betonat en försiktigt optimistiska marknadsutsikter, upprepar vi vår Köprekommendation och riktkurs på 97 kronor. Detta eftersom vi tror att utsikterna på medellång sikt kommer att vara mycket bättre för Systemair än vad marknaden för närvarande tar hänsyn till”.Under morgonen har även DNB sänkt sin rekommendation till behåll, från köp, med riktkursen 78 kronor. Aktien som föll tydligt igår är idag upp 0,8 procent till 72 kronor.