2 miljarder på fem år till Brummer & Co

Huvudnumret i Brummer & Partners fondbygge är hedgefonden Zenit som startades vid halvårskiftet 1996. Fonden har visserligen backat de senaste två månaderna samtidigt som börsen har rusat, men per den sista november står den ändå på plus 16,5 procent, efter arvoden, samtidigt som Stockholmsbörsen backat med 15 procent.

Zenit tar ut både fast och så kallat prestationsrelaterat arvode. Det fasta arvodet är 0,75 procent och betalas ut kvartalsvis. Under de första tre kvartalen i år gav det 72 Mkr, och bör landa på 100 Mkr i år enligt Ekonomi24s beräkningar.

Men de stora pengarna kommer från det rörliga arvodet som betalas ut vid årskiftet. Zenit tar 20 procent av avkastningen över den svenska 3-månadersräntan, som är 3,75 procent. Med en månad kvar av 2001 ser det ut att bli ännu ett guldår för Brummer & Partner. Om Zenit klarar plus minus noll i december, kan de räkna in drygt 400 Mkr visar Ekonomi24s beräkningar. Alltså sammanlagt över 500 Mkr i år.

Även den andra stora fonden, den räntebaserade Nektar, är en kassako. Den tar 1 procent i fast arvode och 30 procent av avkastningen över räntan plus 4 procent. Fonden har gått starkt i år och hade stigit med 13,4 procent efter avgifter till och med oktober, samtidigt som nya pengar strömmat in. Den sista oktober var fondförmögenheten 3,7 miljarder kronor. I år har fonden fått 1,5 miljarder i nytt kapital.

I fjol gav Nektar 70 Mkr i arvode till Brummer & Partner. I år lär det bli över närmare 150 Mkr om dagens utveckling håller i sig resten av året. De båda fonderna drar alltså in 650 Mkr i år.

Men 2001 är bara ett i raden av feta år för Brummer & Partners sedan starten. Det var i slutet av 1995 som Patrik Brummer lämnade jobbet som koncernchef på mäklarfirman Alfred Berg för att starta Brummer & Partners tillsammans med kompanjonerna Per Josefsson, Svante Elfving och Erik Mitteregger, båda Alfred Berg, och Peter Thelin då chef för S-E Banken Fonder. Tillsammans äger de runt en femtedel var av moderbolaget Brummer & Partner Kapitalförvaltning AB. Mindre ägare är också Kent Janér, Klaus Jäntti och Kerim Kaskal som lockades över 1998 när Brummer & Partners köpte Nektar-fonden.

Fonden fick en rivstart och steg med närmare 50 procent redan första halvåret. Det gav Brummer & Partners 74 Mkr i förvaltningsarvoden. Sedan har det rullat på, året efter blev det 150 Mkr.

Det hittills bästa året var 1998 då Zenit tog totalt 658 Mkr i arvoden enligt årsredovisningen. Ifjol blev det 480 Mkr.

Sammanlagt kommer Brummer & Partner sedan starten ha inkasserat drygt 2 miljarder kronor i förvaltarvoden bara i Zenit och Nektar.

Det innebär cirka 400 Mkr för de fem ursprungliga andelsägarna. Men eftersom de från starten återinvesterat största delen av vinsterna i de egna fonderna lär de vara goda för betydligt mer än så idag.

Men andelsägarna, däribland en lång rad kända näringslivspersoner med bland annat börschefen Kerstin Hessius, har knappast gått lottlösa. De som varit med sedan starten 1996 har fått se sina pengar öka med över 500 procent, även efter arvodet till Brummer & Co. Stockholmsbörsen har under samma period gett 122 procent.

Patrik Brummer har också successivt utvidgat sitt fondimperium. Vid sidan om Zenit äger Brummer & Partner även riskkapitalbolaget Zodiak som investerar i onoterade teknikbolag. Dessutom äger man 40 procent i hedgefonden Futuris, 45 procent i IT-fonden Manticore och 30 procent i den finska hedgefonden Avenir. Nyligen annonserade Brummer & Partner planer på att starta ytterligare en fond som ska investera i de olika hedgefonderna och som öppnas för en bredare publik.