Affärsvärlden: Sälj klädjätten, köp snabbväxaren

Affärsvärlden (AFV) ger fyra rekommendationer i sitt senaste nummer. Ett sälj- och ett köptips, och två råd att avvakta.
10 oktober 2012 07:37

I och med fortsatt låga räntenivåer betraktar AFV realtillgångar som en intressant investeringsmöjlighet, där Lundbergskoncernen ses som ett alternativ. Den 21-procentiga rabatten, som bolaget handlas på enligt AFV:s beräkningar, uppges dock inte vara tillräckligt hög för att motivera ett köp, och dessutom kommer innehavet Holmens resultat troligen att pressas under andra halvåret. Aktien uppges utgöra en bra placering på lång sikt, men rekommendation blir alltjämt avvakta.

För H&M ser AFV negativt på den, i det senaste kvartalet, svaga bruttomarginalen. AFV bedömer att tillväxttakten kommer att falla något från de senaste fem årens genomsnitt om 9 procent, och att expansionskostnaderna kommer att öka i takt med att bolaget investerar långsiktigt. På lång sikt uppges aktien vara en trygg placering, men inom ett år ser tidningen risk för negativa överraskningar. Rekommendationen blir sälj, med möjlighet att plocka upp aktien igen på nivåer runt 205 kronor.

AFV uppger att Axfood-aktien sedan länge är fullvärderad, men att det defensiva bolaget lockar investerare i kristider. Tidningen räknar med en förbättring av bolagets resultat i år, vilket ger ett p/e-tal på 14,3, något över det historiska genomsnittet på 13. Aktiens defensiva natur gör dock att potentialen för en uppvärdering från nivåer runt 240-250 kronor är liten, samtidigt som risken på nedsidan också är begränsad. Rekommendationen blir avvakta.

Transmode uppges enligt tidningen vara en stor vinnare på den kraftigt ökande nättraffiken. Ett minus är det faktum att bolagets finans- och utvecklingschefer lämnar bolaget. Skälen till dessa lämnar dock inga misstankar om en konflikt i bolagets ledning. Årets starka rapporter gör att AFV höjer sin vinstprognos, till en värdering på p/e 14 för 2012 och 12 för 2013, vilket enligt tidningen är attraktiva värden för en höglönsam snabbväxare, vilka dessutom innebär rabatt jämfört med svenska och internationella snabbväxande teknikbolag. Riktkursen blir 92 kronor med rekommendationen köp.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
Annons från Stockholms Universitet