Chefsstrateg: Här väntar kursrally

Europabörserna hade sin bästa vecka sedan i januari förra veckan. Gruv- och råvaruaktier ledde uppgången samtidigt som oljepriset på fredagen tog sitt största skutt uppåt på sex år.

Investerare försöker nu öka exponeringen mot cykliska aktier som banker och råvarubolag.

– Om vi får tecken på att ekonomin går bättre 2016 kommer det bli ett rally i de här aktierna, säger Nick Nelson, europeisk chefsstrateg vid UBS, till CNBC.

Data från Barclays ger vid handen att europeiska investerare betalar en 35-procentig premie för ”kvalitetsaktier”, en högre siffra än under finanskrisen. Under sommarens börsnedgång har investerare bunkrat upp defensiva bolag och pressat priserna uppåt.

Men sedan slutet av förra månaden har kvalitetsaktier gått sämre än cykliska och en “säkerhet först”-inställning rimmar nu mindre bra med återhämtningen i Europa, säger Barclays strategichef Ian Scott.

– Marknaden är i fullt ”rotationsläge”: råvaruproducenter har gått i täten, oljesektorn har slagit marknaden med 10,5 procent sedan 29 september.

– På andra sidan spektrumet har hälsovård underpresterat med 5,5 procent, telekom med 4,5 procent och dagligvaror med 1,2 procent. Vi tror att den pro-cykliska rotationen har en hel del ytterligare att ge, säger Ian Scott enligt CNBC.

Barclays adderade råvaror och rederikoncernen A P Møller-Mærsk till sin rekommenderade Europaportfölj, och rekommenderade ”kraftig undervikt” för hälsovård och dagligvaror, och ”övervikt” för cykliska aktier, skriver CNBC.

nullnull