Clas Ohlson
Clas Ohlson ökar utdelningen – analytikern: ”Kapacitet att betala ut ännu mer”
Den fjärde delårsrapporten i Clas Ohlsons brutna räkenskapsår kom under torsdagen, och de positiva siffrorna har fått aktien att rusa. Under torsdagen är aktien upp med 13%.
109 Mkr landade rörelseresultatet på, vilket är en en ökning med 68% mot 65 Mkr under fjärde kvartalet förra året.
Styrelsen föreslår en ökning av utdelningen till 7 kronor per aktie. Något som Paretos analytiker Phillihp Bjerke tycker är rimligt då företaget har en bra balansräkning och ingen skuld.
“Vinsten per aktie har ökat kraftigt och utdelningen motsvarar nu 50% av helårsvinsten. Jag tycker de har kapacitet att betala ut ännu mer”, säger han till Affärsvärlden.
Totalt ska bolaget dela ut 444 Mkr till aktieägarna.
Positiv effekt från en svagare dollar
Enligt Phillihp Bjerke var det en bra rapport med ett högre än väntat rörelseresultat drivet av god kostnadskontroll.
Nettoomsättningen på 2343 Mkr innebär en ökning med 8,1% mot samma kvartal föregående år.
Framöver väntar dessutom positiva effekter från en svagare dollar, vilket borde ge lägre inköpskostnader och högre marginaler.
“En väldigt stark rapport med stabil bruttomarginal”, säger analytikern.
Enligt Phillihp Bjerke har norska kronans svaga ställning mot den svenska påverkat topplinjen negativt, och att bruttomarginalen är stabil trots de negativa valutaeffekterna visar att den underliggande utvecklingen är positiv.
“Justerat för valutakurs skulle tillväxten och bruttomarginal sett ännu bättre ut”, säger han.
Tillväxten bromsar in nästa år
Jämfört med resultatet för samma kvartal i fjol är det bara den organiska tillväxten som visar på minussiffror.
Enligt Phillihp Bjerke betyder det inte nödvändigtvis att bolagets momentum mattats av.
“Jag tycker att den organiska tillväxten är fortsatt stark. Den möter tuffa jämförelsetal från fjolåret”, säger han.
Under kommande år planerar kedjan att öppna 10 nya butiker netto.
Enligt Bjerkes analys växer Clas Ohlson fortfarande starkt inom alla fem produktkategorier. Inför nästa år förväntar han sig dock inte samma starka tillväxt som 2024-2025, men även om tillväxten bromsar in något tror Pareto-analytikern ändå att den blir fortsatt god.
| Clas Ohlson, Mkr | Q4-2024/2025 | Q4-2023/2024 | Förändring |
| Nettoomsättning | 2 343 | 2 167 | 8,1% |
| Organisk försäljningstillväxt, procent | 10 | 13 | -23,1% |
| Ebita | 112 | 69 | 62,3% |
| Ebita-marginal | 4,8% | 3,2% | |
| Rörelseresultat | 109 | 65 | 67,7% |
| Rörelsemarginal | 4,7% | 3,0% | |
| Nettoresultat | 80 | 41 | 95,1% |
| Resultat per aktie, kronor | 1,26 | 0,64 | 96,9% |
| Ordinarie årsutdelning per aktie, kronor | 7,00 | 4,25 | 64,7% |
Läs mer
Clas Ohlson ökar omsättning och resultat – höjer utdelningen rejält
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.