Meda
Credit Suisse: Tre punkter som fällde Meda
De tre punkterna är enligt banken:
- Den amerikanska tvisten kring Astepro (vilken nådde förlikning i maj/juni).
- Problem i Elidel-tillverkningen.
- Det långsammare försäljningsupptaget för Aerospan.
CS noterar även den lägre prognosen över bolagets organiska tillväxt.
Integrationen av Rottapharm väntas ske smärtfritt. Riktkursen skruvas upp från 80 till 100 kronor där de påslagna 20 kronorna står för nettonuvärdet av Rottapharm. Rekommendationen neutral kvarstår.
“Sett till p/e-talet så handlas Meda handlas med en ordentlig rabatt relativt sektorn. Även om vi ser en positiv organisk tillväxt framöver så har utförandet varit ett problem och enligt våra beräkningar har Meda bara visat positiv organisk tillväxt i 7 av de senaste 14 kvartalen”, skriver CS i sin analys.
Positiva drivkrafter framöver anses vara avslut på Rottapharm-affären under fjärde kvartalet, Aerospans amerikanska försäljningsupptag under andra halvåret, Dymista med höstens amerikanska allergisäsong samt lanseringar utanför USA under andra halvåret.
nullnull
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.