”En nätbank du bör köpa”

Tidningen gör en analys av det två nätbankernaAvanzaochNordnet. Tillväxtmöjligheterna på marknaden är fortsatt mycket goda men det blir att svårare att kunna förutse tillväxttakten.

Båda bankerna gynnas av låga kostnader, lite personal och stor flexibilitet.

Branschrisker finns i ökad konkurrens, prispress och ett sämre börsklimat, som tillsammans kan pressa intäkterna.

Nordnet är det bästa valet bland nätbankerna, anser VA.

Potential finns i stora förbättringsmöjligheter på lönsamhetssidan. Aktien är billig, p/e 21 på årets vinstprognos, om bolaget kan höja lönsamheten efter skrotning av expansionsplanerna i Europa.

Nordnets konkurrent, Avanza, får däremot en säljrekommendation.

Det är ett bra bolag, otvivelaktigt bäst i klassen, men aktien är idet närmaste fullvärderad och för dyr, bedömer VA. Till och med Avanzas vd Nicklas Storåkers har sålt aktier efter den senaste tidens uppgång.

Bolaget har potential i enorma tillväxtmöjligheter i en bransch som genomgår stora förändringar men p/e på 30 är för högt.

– Den forna tillväxtkanonen Nibe får svårt att växla upp till gamla takter igen och försvara dagens värdering, skriver VA.

Risk finns i råvaruprisrallyt som ger högre materialkostnader, den svaga euron och högre räntor som kan tynga bolaget den närmaste tiden.

Potential finns i efterfrågan på energieffektivisering som ökar och att bolaget kan komma att börja förvärva igen, vilket indikerats av ledningen.

Nibe har historiskt handlats med en premie för tillväxten jämfört med andra medelstora verkstadsbolag men den är inte längre lika motiverad, anser VA. I början av 2000-talet låg tillväxten på 30 procent men de senaste fem åren har snittet varit 13 procent.

Aktien värderas till höga p/e 17 på årets vinst. Till nuvarande nivåer kring 85-90 kronor finns en ytterst begränsad kurspotential, skriver VA.

nullnullnullnull