”Ett klockrent köp”

Beijer Electronicsfortsätter att utvecklas positivt. Försäljningen utgörs i dagsläget till 70 procent av egenutvecklade produkter vilket talar för långsiktiga marginalförbättring. Börsveckan spår att vinsten kan landa på 10 kronor per aktie för helåret 2010 och kanske 14-15 kronor 2012, och då ser dagens kurs attraktiv ut. Rekommendationen höjs från neutral till köp.

Micro Systemationdras med en del trovärdighetsproblem efter svaga rapporter och det lär det dröja till tredje kvartalet innan kostnaderna återgår till normala nivåer. Ledningens beslut att öka personalen tyder dock på optimism och det är svårt att inte dela denna då bolaget har en bevisad bra produkt, och med högre kapacitet kommer ett stort omslag i lönsamheten när volymerna ökar. För de som tror på bolagets teknologi och marknad är det ett klockrent köp att gå på efter en svag kvartalsrapport. Börsveckan tror och behåller sin köprekommendation.

Cisionfortsätter att göra sig av med olönsamma delar. USA går lysande och i Europa har man nu sålt den problemfyllda tyska verksamheten. Det man ser framför sig är ett bolag med en omsättning på omkring 1,1 miljarder med 13-14 procents marginal. Det ger en inte alltför avskräckande värdering. Potentialen är inte så hög som när Börsveckan gav köp på Cision i årets åttonde nummer, men det är tillräckligt bra för att behålla köprådet.

Assa Abloyhar klarat sig bra ur krisen och ser ut att gå mot tillväxt igen.

Det är rimligt att räkna med en organisk tillväxt på 5 procent även på lång sikt och till det ska läggas förvärv – ett område som Assa förväntas bli mer aktivt på i år efter ganska strama tyglar 2009. På kort sikt blir resultatutvecklingen en balansgång mellan stigande råmaterialkostnader å ena sidan och tilltagande försäljning å andra sidan. Börsveckan anser att p/e 15-16 är rimligt givet Assas tillväxt, utdelningsförmåga och relativt stabila intjäning. Slutsatsen blir att Assa Abloy är en aktie värd att ha i portföljen långsiktigt.

Handelsbankenhar högst värdering bland de svenska storbankerna och det på goda grunder då bolaget har bäst marginaler. Gentemot sektorn i Europa handlas aktien med en premie på cirka 30 procent. Värderingen är alltså hög men välförtjänt enligt Börsveckan.

Vad gäller de aktier som får rekommendationen avvakta anser Börsveckan att Addnode är en intressant aktie men andra i sektorn har bättre potential.

Lammhultshar rasat och förväntningarna är lågt ställda. Utsikterna är blandade liksom koncernens historik och Börsveckan väljer att avvakta i väntan på nya signaler.

Det ser svajigt ut för Novacast även efter emissionen och Börsveckan vågar inte chansa.

Sintercastgår äntligen mot vinst och kassan är välfylld efter höstens nyemission. Om det inte varit för bolagets nedjusterade förväntningar i delårsrapporten hade det lutat åt ett spekulativt köp på aktien. Nu blir det rekommendation avvakta.

Q-medhar uppvärderats på goda grunder men Börsveckan ser låg uppsida.

Börsveckan höjer rekommendationen för Scania från sälj till neutral. Den fullständiga rapporten för det första kvartalet visade på stabilitet.

nullnullnullnull