Högre värderad skog ger köpläge

Trots utförsbacke för konjunkturen ser SCA köpvärt ut. En uppvärdering av skogen lockar.

KÖP När Affärsvärlden för cirka ett år sedan granskade det numera åter Sundsvallsbaserade skogsbolaget SCA var slutsatsen att aktien var för dyr utifrån skogsindustrins valutadopade vinster. Säljrådet visade sig vara rätt. Från då knappa 95 kronor har aktiekursen tappat runt 20 procent till dagens 75 kronor, vilket också var den riktkurs Affärsvärlden satte.

Men om aktien har fallit så har SCA:s resultat gått motsatt väg. Första halvåret i år visade ett rörelseresultat som var drygt 30 procent högre än motsvarande period i fjol och ebitda-marginalen har lyfts till 28 procent från 24 procent. Det är främst effekterna från ökade volymer från den utbyggda massafabriken i Östrand och ännu mer fördelaktiga valutaeffekter som lyft resultatet. Andra kvartalet började dock en del snålare vindar att blåsa, med en efterfrågan som var generellt svagare och priser som sjönk något för samtliga produktområden.

Prenumerera

Detta innehåll kan läsas av dig som är prenumerant.

Har du redan ett konto? Logga in för att läsa vidare.

Dator, läsplatta och mobiltelefon.

Premium

  • Dagsfärska analyser och artiklar via nyhetsbrev
  • Magasinet digitalt eller hem i brevlådan
  • Över 500 aktieanalyser per år
  • Unika investeringsverktyg och portföljer
  • Färre annonser och en bättre läsarupplevelse
  • Och mycket mer
479 kr  / per månad

Vill du se fler alternativ? Läs mer här