Köpvärt forskningsbolag
KÖP Många investerare skyr risken i forskningsbolag och väljer att helt avstå från att delta i ”fas 1-, fas 2- och fas 3-lotterierna”. Men om lotterna är mer eller mindre gratis – då borde även mer riskaverta investerare vara intresserade. Och det är ungefär så Affärsvärlden ser på Moberg Pharma i dag.
Samtliga av bolagets tre kärnvarumärken har uppvisat tvåsiffrig tillväxt i konsumentled senaste året och genererade ett ebitda-resultat på uppskattningsvis cirka 90 miljoner kronor, motsvarande en ebitda-marginal kring 25 procent. Värderas verksamheten till bara tio gånger ebitda-resultatet, lågt sett till branschmultiplar, motiverar den hela Mobergs rörelsevärde på 910 miljoner kronor, varav 438 miljoner är börsvärde och 472 miljoner nettoskuld.
Den stora potentialen i Moberg Pharma ligger emellertid i MOB 015, ett mer effektivt läkemedel mot nagelsvamp. I MOB 015 har Moberg lyckats med ”the holy grail” i branschen; att få den välkända, svampdödande molekylen terbinafin att tränga igenom nageln.
Skulle finanserna bli för ansträngda är det lätt att hålla med vd Peter Wolpert om att den receptfria affären ger ett bra skydd på nedsidan. Affärsvärlden gör som finansmannen Staffan Persson och den prisbelönta amerikanska hedgefonden Armistice Capital, som båda köpt var sin corner i Moberg under senaste året. Köp.
Det här är en kortversion av aktierådet
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.