”Kreditsituationen försämras ytterligare”

Tidningen hänvisar till en konfidentiell rapport från hedgefondsförvaltaren Bridgewater Asssociates Inc som beräknar att de totala förlusterna i spåren på kreditkrisen kan komma att stiga till 1.600 miljarder dollar.

“Kreditsituationen försämras ytterligare”, sade Shinji Kunibe, portföljförvaltare vid JP Morgan Asset Management, till Bloomberg News.

Han ser ingen större risk för prisfall i obligationer med korta löptider, men avstår från att investera i papper med längre löptider på grund av risken för högre inflation.

Den vecka som nu inleds är något av en mellanvecka vad det gäller amerikansk statstistik, men marknadsaktörer blickar fram mot torsdagen då Fedchefen Ben Bernanke och finansminister Henry Paulson ska utfrågas om reglering av finansmarknaderna, utlåning till investmentbanker och Fed’s kapacitet inför representanthuset utskott för finansiella tjänster.

Japanska marknadsräntor steg däremot i måndagens handel inför en emission av femårsobligationer på tisdagen. Ränteuppgången tog ny fart när Tokyobörsen vände upp efter en tveksam inledning på måndagens handel.

Marknadsaktörer väntar också på fler indikationer på vad nästa steg från den japanska centralbanken ska bli. På måndagen sade BOJ-chefen Masaaki Shirakawa att centralbanken måste bevaka nedåtriskerna noga, och bedriva penningpolitiken flexibelt. Han sade vidare att han räknar med att tillväxttakten kommer att fortsätta att bromsa in för närvarande, men “återvända till en måttlig tillväxtbana därefter”.

Dollarn stärktes mot andra valutor i måndagens Asienhandel. Euron tyngdes inför en rapport om den tyska industriproduktionen i maj. Statistik på fredagen visade att orderingången till den tyska industrin oväntat sjönk i maj, vilket innebar att orderingången har sjunkit sex månader i rad jämfört med månaden före.

Enligt Bloomberg News enkät väntas dock produktionen ha stigit 0,3 procent jämfört med i april, och med 3,5 procent jämfört med samma månad 2007.

Enligt Thomson Financial News talade asiatiska marknadsaktörer också om sannolikheten för att Fed kan komma att höja styrräntan inom kort.

“Om kommentarerna från Bernanke inte stöder marknadens förväntningar om en räntehöjning kommer dollarn troligen att sjunka igen”, sade Hiroshi Yoshida, valutahandlare vid Shinkin Central bank.

Utöver utfrågningen på torsdag talar Ben Bernanke också på tisdagen, men även då handlar talet om reglering av finansmarknaderna.

Redan på måndagen talar dock Janet Yellen, Fedchef i San Francisco, om USA:s ekonomiska utsikter.

På måndagen inleds också G8-mötet i Toyako i norra Japan. Ledarna för världens rikaste länder ska bland annat diskutera den bräckliga globala ekonomin, höga energi- och livsmedelspriser samt miljöfrågor.

Efter ett möte i Tokyo på söndagen manade USA:s president George W Bush och Japans premiärminister Yasuo Fukoda till omedelbara åtgärder mot olje- och livsmedelspriserna som hotar att sänka den globala ekonomin.

Den svenska kronan har fortsatt att stärkas något mot euron i spåren på att Riksbanken framstod som mer hökaktig än ECB på torsdagen. Enligt många bedömare var Riksbanken relativt tydlig om att den avser att höja räntan på nytt redan i september, Riksbankschefen Stefan Ingves bekräftade också detta i en chat med Dagens Nyheters läsare.

Kevin Daly, skandinavienanalytiker vid Goldman Sachs i London, väljer dock att hålla fast vid att den svenska styrräntan inte kommer att höjas över dagens nivå på 4,5 procent.

“Vår prognos är nu mer duvaktig än den marknadsimplicerade banan och Riksbanken för första gången på ett antal år”, skrev Kevin Daly i ett veckobrev på fredagskvällen.

“Vår vi är att utväxlingen mellan tillväxt/inflation har försämrats mindre än vad Riksbanken tror och att den inbromsning i tillväxten som redan är på väg kommer att vara tillräcklig för att få den svenska inflationen under kontroll”, fortsatte han.

På måndagens agenda märks i övrigt estnisk KPI för juni, klockan 8.00 och brittisk industriproduktion för juni klockan 10.30.

För svensk del riktas blickarna mot riksgälden redovisning av statens lånebehov i juni, klockan 9.30.