Öhman höjer New Wave

Öhman höjer sin rekommendation för New Wave till outperform från tidigare underperform samtidigt som riktkursen justeras upp till 45 kronor (30).
30 mars 2010 12:45

Det framgår av en analys daterad 30 mars.

Enligt Öhman borde det vid det här laget vara diskonterat att New Waves första kvartal blir svagt, tyngt av valutaeffekter och inte minst Orrefors Kosta Boda. För årets andra och fjärde kvartal är tongångarna mer optimistiska och sammantaget höjer Öhman sina estimat för vinst per aktie med 14,5 procent 2010 till 2:98 kronor. För 2011 görs en estimathöjning med 8 procent till 3:80 kronor per aktie.

Öhman väntar sig inte någon egentlig ökning i New Waves försäljning i år men ser däremot en möjlighet att lönsamheten förbättras.

Öhman sänker däremot sin rekommendation påClas Ohlsonfrån neutral till underperform. Riktkursen justeras ned till 135 kronor, från tidigare 160.

Det framgår av en analys daterad 30 mars.

– Vi är oroliga över utvecklingen i Storbritannien och tror att breakeven kommer att dröja längre än de tre åren det tog i Finland. Även om Clas Ohlson har ett brett utbud jämfört med många andra brittiska detaljister inom segmentet, har bolaget svårt att locka kunder till butikerna, skriver Öhman.

Förutom svårigheterna i Storbritannien ser Öhman att Clas Ohlsons räkenskapsår 2010/11 kommer att inkludera ökade expansionskostnader, med omkring 20 nya butiker netto (14), och tuffare jämförelsetal när det gäller försäljningen.

Öhmans behåller visserligen sina tidigare estimat för försäljningen men sänker prognoserna för vinst per aktie med 1 procent för 2009/10, med 5 procent för 2010/11 och med 5,5 procent för 2011/12. Öhman sänker även prognosen för utdelning 2009/10 från 5 till 4 kronor.

Under de senare åren har Öhman kollat prisförändringarna på 150 likadana produkter i sex olika kategorier. I den nya katalogen som släpptes den 25 mars visar Öhmans priskoll på genomsnittliga prissänkningar om 1-2 procent, jämfört med katalogen innan där prisförändringarna uppgick till en ökning om 1-2 procent.

nullnullnullnull

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
Annons från AMF