Afv-portföljen: Tuffar på

Afv-portföljen har gått upp 3% sedan förra uppdateringen. Det är inga enskilda innehav som ligger bakom det utan uppgången är ganska bred. Våra norska innehav har fått lite hjälp av att norska kronan stärkts något. I nuläget är en knapp femtedel av portföljen investerad i norska aktier. Nämligen S-banken, TGS-Nopec och CSAM. Den valutaexponeringen har inte varit en bra sak under det senaste året, men i takt med att oljepriset repat sig återfår norska kronan lite styrka.

Dist IT kom med sitt bokslut under veckan och aktien steg. Detta trots att IT-distributören redan hade släppt rapportsiffrorna i förväg i en omvänd vinstvarning. Men rapporten visade på en kraftig medvind för bolagets EMV-affär som i alla fall överraskade oss. EMV är en förkortning för egna märkesvaror och något Dist IT länge varit duktiga på men satsat extra hård på under senare tid. Det är produkter som tillverkas efter bolagets specifikationer och alltså har egna varumärken. Marginalerna är typiskt sett mer än dubbelt så bra jämfört med externa produkter i bolagets sortiment.