Rejäl höststädning i portföljen

I slutet av varje månad följer vi upp hur det går för Börsplus portfölj som hela tiden finns att se på Shareville. Vid månadens slut ser vi att Börsplus portfölj gick upp drygt 4 procent, medan index var upp nästan 6 procent samma period.

De aktier som bidrog mest till att lyfta portföljen var:

• Insplanet (+13% under månaden)
• Cinnober (+12%)
• Ework (+9%)

Vi noterar inga särskilda nyheter som drivit upp kurserna, tvärtom sker uppgången i Cinnober under visst motstånd från insiders som passar på att ta hem en del vinster. Lite fundersamma blir vi för övrigt också av att Cinnober nu även dykt upp på blankningslistan, även som det inte är några stora pengar som spekulerar i kursfall ännu.

Månadens sänken agerade följande papper:

• Alm Equtiy (−12% under månaden)
• Agromino (-7%)
• Studsvik (-3%)

Det finns nu en tydlig oro kring bolag som är exponerade mot bostadsmarknaden i Stockholm. Flera bostadsutvecklare har gått ned kraftigt och vårt innehav Alm Equity har inte varit skonat.

Vår egna spaning är att försäljningen ur pågående projekt är trögare än tidigare vilket indikerar att köparna är lite kyligare än tidigare. Hur priserna utvecklas blir en väldigt spännande fråga för hösten. Ännu är vi inte oroade nog för att göra något med portföljens Alm-bestånd.

Förutom minskningen i Bahnhof gjorde vi fem förändringar i portföljen under september.

• Sålde alla aktier i Kambi på 83,25 kr per aktie
• Sålde alla aktier i Gränges på 90,75 kr per aktie
• Köpte en post i Cinnober för 79,25 kr per aktie
• Köpte en post i Momentum Group för 82,00 kr per aktie
• Köpte en post i Autoliv för 997,50 kr per aktie

Skälen bakom affärerna kommenteras mer i artikeln i länken här intill.

Autoliv har en tid utmärkt sig som en relativt billig cyklisk aktie och när beskedet om uppdelning kom passade vi på att köpa en post. Förhoppningen är att manövern ska synliggöra värdet i den lite hetare delen, Electronics.

Momentum är en industriåterförsäljare som också värderas ganska lågt men som framför allt bör kunna lyfta sina vinster ett par snäpp. Ledningen har i alla fall bättre förutsättningar nu än när verksamheten var en del inom B&B Tools.

Vi såg tillfälle att ta hem vinsten i Kambi som vi köpt in efter den dåliga halvårsrapporten. Uppgången på 25 procent överträffade vår förväntan och vår tolkning är att det är drivet av att utfallen i viktiga fotbollsmatcher gått bookmakers väg i tredje kvartalet.

Även aktierna i Gränges såldes under månaden. Här var kursutvecklingen inte lika bra (7 procents totalavkastning). Det finns oro kring valutakursernas påverkan på bolaget.

Nu stundar oktober vars senare del bjuder på en hel del rapporter. Men just nu är det mycket fokus på alla de företag står inför en börsnotering. Vi på Börsplus tittar närmare på flera av dem i jakt på nya investeringsmöjligheter.