Avanzas värdering attraktiv, Ålandsbanken fortsatt positiva
Ålandsbanken är fortsatt positiva till nätmäklaren Avanza Bank och anser att värderingen är attraktiv.
“Den goda lönsamheten (RoE 30-35 procent) i kombination med god tillväxt och en stark balansräkning motiverar en högre vinstmultipel än idag samtidigt som direktavkastningen kring 4 procent är hög (och skulle kunna överraska positivt om Avanza inte gör några större förvärv under de närmaste åren)”, skriver Ålandsbanken i en morgonkommentar.
Analytikerna tror att aktiviteten på kapitalmarknaden kommer öka efter ett par lugna år. De upplever att förväntningarna på Avanzas provisionsintäkter är låga. Ålandsbankens estimat är 8-9 procent över konsensus.
Bankens modell ger ett långsiktigt värde om runt 320 kronor per aktie. Under morgonen handlas Avanza runt kursen 265 kronor.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
