Kepler Cheuvreux håller SCA högre än Holmen
Kepler Cheuvreux återupptar bevakning på skogsindustribolagen SCA och Holmen och landar i en köprekommendation respektive en behållrekommendation.
I SCA utgör skogstillgångarna 73 procent av bankens värdering. Ökar skogsvärdet med 10 procent ökar det värdet med 33 kronor per aktie, noterar banken, som sätter riktkurs 180 kronor.
“Ytterligare kapacitet för wellpappråvara och massa, som för närvarande håller på att byggas upp, förväntas öka koncernens ebitda med 1-1,3 miljarder kronor fram till 2026. Dessa investeringar, tillsammans med ökad avverkning och en massamarknad i botten, gör att vi förväntar oss en genomsnittlig årlig tillväxttakt för ebitda på 8 procent och en genomsnittlig årlig tillväxttakt för vinst per aktie på 12 procent under perioden 2023-2026”, skriver banken.
I Holmen utgör skogsinnehavet 70 procent av bankens värdering.
“Vi ser ett tilltalande värde i skogsinnehavet och portföljen av tillgångar inom förnybar energi, men vi ser en begränsad potentiell uppsida för närvarande på grund av att intjäningstoppen inom papperssegmentet har passerat”, noterar Kepler Cheuvreux, som sätter riktkursen 460 kronor.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
