Penser sänker Alberts motiverade värde
Erik Penser Bank sänker sitt motiverade värde för utbildningsappen Albert till 32-34 kronor per aktie, från tidigare 45-47 kronor, framgår det av en dagsfärsk uppdragsanalys.
Albert kom igår med sin Q3-rapport som visade en omsättning på 48,3 miljoner kronor (33,1) och ett ebita-resultat om 6,9 miljoner kronor (-21,4). Årliga återkommande intäkter (ARR) uppgick till 203,8 miljoner kronor (152,0), varav -21 procent avser organisk och 55 procent förvärvad tillväxt.
“Den negativa organiska tillväxten av ARR förklaras till stor del med samma faktorer som omsättningen ovan; marknadsföringskostnaderna i Q3’23 var mindre än 1/3 av kostnaderna i Q3’22. Vi bedömer att churn kommer att stabilisera sig följande kvartal då ”marginalkunden” nu har lämnat”, skriver Penser i en kommentar.
Efter rapporten sänker Penser sina nettoomsättningsestimat med i snitt 10 procent under perioden 2024–2025.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.