Bunkrar för allvädersseglats

Vi upplever lite sommarstiltje på inspirationsfronten. Börsen är otäckt starkt just nu och med otäckt menar vi just otäckt. Uppgångar nästan varje dag samtidigt som konjunkturläget inte direkt ljusnat. Vi ska kanske inte överdriva men frustrationen ökar när man som vi har ganska mycket kassa och liknande i portföljen. Vi tappar mark helt enkelt.

Bland portföljbolagen har vi stött och blött Mat.se extra mycket. I dag fredag kom äntligen ny ägarinformation från halvårsskiftet vilket ger efterlängtade svar på hur Matse Holdings storägare gjorde i den riktade nyemissionen tidigare i vår. I tabellen nedan framgår att grundargänget bakom Namaste tecknade minimalt med aktier vilket dock är fullt förståeligt eftersom dessa personer sannolikt saknar likvida medel för så mycket mer.

Glädjande är att familjen Brandberg ökat rejält och nu har 17 procent av bolaget. Även den största ägaren familjen Mattsson har ställt upp nästan fullt ut. Mattssons har investerat cirka 25 Mkr och även om det är lite lägre än deras pro rata andel så är det väldigt förtroendeingivande. Sammanfattningsvis är vi väldigt lättade över att ägarbilden visar på stort förtroende från de investerare som vi sätter störst värde på – familjerna Mattsson och Brandberg.

Den senaste försäljningssiffran från Mat.se var också helt okej, åtminstone i den avgörande Göteborgsregionen. Vi ser med spänning fram mot halvårsrapporten!

Vi har också stött och blött övriga portföljinnehav och känner väl sammantaget att de håller måttet tills vidare och att det är hygglig mix branschmässigt och av offensivt och defensivt.

Slutligen passar jag på att lyfta fram att Börsplus nu letar efter förstärkningar till redaktionen.

Vi vill helt enkelt hissa lite mer segel för att fånga upp mer av den medvind vi känner. Syftet är så klart att successivt fortsätta förbättra Börsplustjänsten för alla prenumeranter.

Här följer en kort sammanfattning av veckans utskick från Börsplus:

RLS GLOBAL

Aktietorgsnoterade RLS är ett av börsens största life sciencebolag i kategorin under ”storbolag” som Sobi och liknande. Men herregud vad litet bolaget är på alla andra sätt. Små är även chanserna att lyckas. Solklart säljläge, tror vi.

NEDERMAN

Är det nu man ska köpa ett cykliskt bolag som visar tecken på att vända nedåt? Vi gillar Nederman på många sätt men givet värderingen ser vi neutralt på frågan om aktien ska köpas nu eller senare.

PROACT

IT-lagring, inte minst ”i molnet” är ett intressant område där Proact kämpar med vissa framgångar. Aktien har sina lockelser men vi är inte helt bekväma med risk/reward.

HALDEX

Börsplusfavoriten Haldex har gått som en riktigt rallytruck och budet från Saf-Holland är grädden på moset. Något över 100 kronor per aktie ser vi dock inte samma givna köpläge.

QLIRO

Vi försöker och vi försöker men det är svårt att se ett köpläge i Qliro nästan oavsett hur ”billig” aktien är. E-handlaren misslyckas med en av sina kärnuppgifter, logistiken, och försöker samtidigt bygga om hela firman till en marknadsplats där pengarna tjänas på finansiella tjänster. Det är mycket som måste stämma för att Qliro ska vända med andra ord.