Brännheta börstips

Sensys har bevisad förmåga att leverera stororder med lönsamhet och en produkt som största kunden Vägverket tycker om. Å andra sidan är kunderna tröga och politiskt styrda och konkurrensen är hård. Sammantaget känns dock Sensys spännande, visserligen hög risk men Börsveckan är försiktigt optimistiska efter kursfallet.

Getinges bokslut var överlag starkt och utsikterna är goda. Om bolaget når sitt lönsamhetsmål så blir intjäningen cirka 11 kronor per aktie 2009 och då är det inte orimligt att värdera Getinge-aktien till cirka 200 kronor om lite drygt ett år. Dagens kurs är 150 kronor. Även om man räknar in att det kommer att kosta 7:40 kronor per aktie att delta i den kommande nyemissionen så ser det ut att finnas en uppsida i Getinge på 20-30 procent på ett drygt års sikt, skriver Börsveckan och håller fast vid sin köprekommendation.

Boss Media kom med en omvänd vinstvarning strax före nyår men utsikterna inför 2008 ser goda ut. Bolaget har utökad produktportfölj och royaltyintäkterna är på väg upp igen. Med en kurs på 14:60 kronor ligger p/e-talet på 15 men om bolaget når en tillväxt på 15 procent de närmaste åren och når en långsiktig rörelsemarginal på 17 procent ser det attraktivare ut.

Att Boss Media har starkt kassaflöde och inga långfristiga skulder gör att bolaget känns kraftigt överkapitaliserat och en extrautdelning kan sätta fokus på den låga värderingen. Sammanfattningsvis anser Börsveckan att Boss är en bra aktie att äga. Börsveckan gör ingen referens till det uppköpsbud som lades på Boss Media i fredags.

Autoliv förtjänar en kvalitetspremie trots kundernas dystra framtidsutsikter och med ett p/e-tal på 10 är det nästa rea på aktien. Ledningen övertygar i sin strävan att minska kostnaderna och detta, tillsammans med bolagets goda produktutveckling och starka marknadsposition, kompenserar för att Autoliv verkar i en marknad med stagnerande tillväxt.

Seco Tools fortsätter att leverera rekordresultat och ser ingen avmattning framöver, men det är inprisat i kursen. Bolaget är visserligen kvalitetsföretag, med hög lönsamhet och bra direktavkastning men verksamheten bör drabbas av en försvagad konjunktur. Jämfört med huvudägaren Sandvik handlas Seco Tools till en premie som inte är en självklarhet, anser Börsveckan som föredrar just Sandvik.

Nokia har ett väsentligt kostnadsövertag gentemot sina konkurrenter i kraft av sin storlek. Frågan är hur länge bolaget kan undvika affärsmässiga misstag som gör att man tappar försprånget och i dagsläget tyder inget på att bolaget kommer att klanta till det i närtid. Börsveckan anser att Nokia, med ett p/e-tal på 14 är prisvärt.

I kortanalyserna får Effnet en säljrekommendation och Formpipe en köprekommendation. Effnets kassa sinar och frågan är om bolaget klarar 2008 utan nyemission. Visserligen kan bolaget överraska som det gjorde 2005 genom att helt plötsligt leverera goda vinster men med ett börsvärde på 80 miljoner kronor känns oddsen inte lika bra.

Formpipe avslutade året starkt och det är inte alls omöjligt att nuvarande rörelsemarginal stannar på fjärde kvartalets 35 procent, vilket indikerar en vinst på 1:25 kronor per aktie. Detta motsvarar ett p/e på 9 vilket är riktigt billigt för ett snabbväxande bolag med god lönsamhet.

Nyhetsbyrån Direkt