Swedish Match

Carnegie: Sälj tobaksbolaget

Trots att aktien handlas med 8 procents rabatt mot relevanta jämförelsebolag upprepar Carnegie sin säljrekommendation.
11 maj 2015 11:48

Carnegie menar att Swedish Match rapport förra veckan inte innehöll några större överraskningar men investmentbanken fortsätter ändå att oroas av den strukturella migreringen från premium- till lågprissnus, vilken tynger bolagets underliggande lönsamhet.

Det framgår av ett marknadsbrev på måndagen.

Carnegie anser att Swedish Matchs värdering på P/E 16,6 vid bankens prognoser för innevarande år är ansträngd mot bakgrund av bolagets långsiktigt tuffa strukturella utmaningar, vilket bekräftades i bolagets kvartalsrapport.

Även om koncernens totala försäljning och resultat prickade konsensusprognoserna påpekar Carnegie att marginalen för den viktiga snusförsäljningen fortsatte att trenda nedåt. Carnegie menar att de strukturella förändringar som bidrar till denna trend är svåra att vända och har därmed en försiktig syn på aktien, trots att den handlas med 8 procents rabatt mot relevanta jämförelsebolag.

Carnegie upprepar säljrekommendationen med en riktkurs på 240 kronor.

 

 

nullnull

Swedish Match
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.