Emissionsguiden
Initiators nyemission: Garanterna drog tungt lass
Bioteknikbolaget Initiator Pharma har publicerat utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 45,7% varav 43,7% tecknades med stöd av teckningsrätter och 2% utan.
Emissionen var säkrad upp till 86% genom tecknings- (26,8%) och garantiåtaganden (59,2%).
Garanterna tecknar för 22,7 Mkr (40,4% av erbjudandet) och Initiator tillförs 43,3 Mkr efter emissionskostnader om 5 Mkr, förutsatt att samtliga parter inom det så kallade sekundära garantiåtagandet väljer kontant ersättning.
Initiator uppger att emissionslikviden förväntas säkra bolagets finansiering en bra bit in i 2027.
Emissionsguiden hissade tidigare en positiv och tre negativa flaggor:
- Befintliga ägare växlar upp
- Dåligt garantiupplägg
- Nyckelpersoners investering
- Aktien handlas till/under teckningskurs
Två retroaktiva flaggor
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Initiators aktie inledde teckningsperioden under teckningskursen 4 kr men kravlade sig successivt uppåt. Sista möjliga dag att teckna stängde den på 4,15 kr. Rabatten var således blygsamma 3,6%.
Den andra flaggan hissas för att garanterna tilldelas en stor andel:
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Garanternas tilldelning om aktier för 22,7 Mkr motsvarar 46,9% av det belopp Initiator får in före emissionskostnader.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på en positiv och fem negativa. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Initiators nyemission: Linc steppar upp
En flagga i Initiator Pharmas nyemission
Emissionsguiden initierar bevakning av Initiator Pharmas företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
