Emissionsguiden
En flagga i Initiator Pharmas nyemission
Initiator Pharma har fastställt villkoren för sin företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 56,2 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 5 Mkr vilket motsvarar 8,9% av emissionsbeloppet.
Kapitalet ska användas till olika aktiviteter kopplade till huvudkandidaten pudafensin. Högst prioritet har klinisk prövning av pudafensin i indikationen vulvodyni, vilket är ett kroniskt smärttillstånd inom kvinnlig sexuell dysfunktion.
Emissionsguiden hissar en flagga.
Dåligt garantiupplägg
Så kallad bottom-up-garanti är oftast en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.
Initiator Pharma har mottagit garantiåtaganden på 33,3 Mkr (59,2% av emissionen). Garantin är uppdelad i ett så kallat primärt (2,5 Mkr) respektive sekundärt (30,8 Mkr) garantiåtagande. Det handlar om bottengaranti vilket leder till en flagga.
Bolagets CFO Torgeir Vaage kommenterar:
“Under nuvarande marknadsförutsättningar är det utmanande att säkerställa emissioner fullt ut. Vi bedömer att ett totalt säkerställande om 86% är en hög nivå. Vid en bedömning av emissionen bör även samarbetet med MAC Clinical Research beaktas, vilket innebär att merparten av kostnaden för studien (ca 33 MSEK) erläggs genom emission av en konvertibel till fördelaktiga villkor.”
Emissionsguiden återkommer eventuellt med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt memorandum omkring den 9 juni. I annat fall kommer nästa artikel i anslutning till utfallet.
Läs även:
Emissionsguiden initierar bevakning av Initiator Pharmas företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.