IT-jättar på uppköpsjakt

För ett år sedan stod IT-konsulter som IBM, Cap Gemini, WM-Data och Tieto Enator helt i skuggan av sina yngre och hippare internetkonsulter. Sedan dess har internetbolagen, med fixstjärnorna Icon och Framfab i spetsen, tappat sin glans.

Allt kraftigare förluster följt av kursras har försvårat för dem att stå på egna ben och såväl CW Ros, ordförande i Framfab, och Björn Nordstrand, ordförande i Icon, har flaggat för att branschen kommer att präglas av strukturaffärer framåt årets andra och tredje kvartal.

Under tiden flockas allt fler aktörer på köparsidan. En rundringning visar att så gott som alla de landets tunga IT-konsultjättar planerar en eller flera större strukturaffärer under det kommande året.

”Vi följer skeendet mycket noggrant. Ledstjärnan i hela vår verksamhet är att kunna erbjuda våra kunder ett så komplett utbud som möjligt och nu öppnar sig stora möjligheter att få in nya typer av kunskap i bolaget”, säger Jan-Erik Carlsson, ansvarig för förvärv och fusioner på Cap Gemini, som dock poängterar att man inte köper för köpandets skull.

”För att vi ska vara intresserade krävs framförallt att bolaget passar in i vår internationella strategi. För våra kunder är det viktigt att jobba med leverantörer som har stark internationell närvaro och under och referenser. Men ett förvärv måste också kunna tillföra oss något som vässar vår kompetens. Det som känns mest angeläget är konsultbolag som är kraftigt specialiserade, t ex mot CRM eller mobil kommunikation. Båda de områdena är sådana där vi ser stark efterfrågan från våra kunder och där vi kan komma att behöva ännu mer kapacitet”.

Även den amerikanska IT-jätten EDS ser nu, enligt Nordenchefen Kaj Green, över möjligheterna att göra affärer i IT-rasets spår. Och även här är det nischade konsultbolag som har högsta prioritet.

”Vi avser att expandera väsentligt inom internetkonsulting och det kan ske på tre sätt; dels genom att ta över bolag som är så nedgångna att man inte behöver betala för dem, dels genom regelrätta förvärv och dels genom att man helt sonika rekryterar konsulter från de bolag som får allt svårare att behålla sin personal. Till exempel tog vi nyligen över ett 40-tal personer från Move Around, som är en konsult specialiserad med tydligt fokus på mobilt internet. Det är ett typexempel på en affär som inte hade varit möjlig för ett år sedan”, säger Kaj Green.

För två av branschens riktigt tunga aktörer, IBM och WM-Data är huvudspåret fortfarande organisk tillväxt, till stor del beroende på att de praktiska integrationsproblem som förvärv ofta medför. Men även här innebär marknadsläget nya möjligheter. IBM köpte nyligen över ett 20-tal konsulter från tidigare samarbetspartner Inc, vilket man inte skulle haft råd med för ett år sedan. Och på WM-Data spår vice VD och marknadschef Crister Stjernfelt ett eller ett par förvärv innan årets slut.

”Vi har ögon och öron öppna även om det gärna får dröja ytterligare något kvartal. Det som skulle kunna bli aktuellt är inte främst konsulter som Icon och Framfab, eftersom det är mer undantag än regel för WM-Data att köpa börsnoterade bolag. Däremot smittar deras sjunkande värderingar av sig på onoterade bolag vilket innebär en ny möjlighet. De senaste tre åren har det annars varit svårt eftersom de ofta har tyckt att det varit mer spännande att gå mot börsen”, säger Crister Stjernfelt.

”En annan tänkbar affär som börjar se möjlig ut är att göra ett större förvärv på en utländsk marknad. Hittills har utbudet av uppköpskandidater varit störst i Sverige men för vår del skulle ett förvärv på en marknad där vi har dålig närvaro, t ex Norge där vi i dagsläget bara har 5-6 procent av vår omsättning, vara önskvärt.”