Kavaljer ökar i Bravida och minskar i New Wave

Främsta bidragsgivare till fondens utveckling under månaden var Husqvarna, Thule och Byggmästare Anders AJ Ahlström. I den negativa vågskålen fanns AQ Group, Nederman och Paradox.

Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,96%, enligt månadsrapporten från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

I mars ökade förvaltarna i Bravida, Dometic och Firefly, samtidigt minskade man i New Wave och avyttrade hela innehavet i Hanza Holding.

Nya innehav i portföljen var Kabe, Kitron, Proact och Svedbergs. Aktieandelen uppgick till 96%.

Gällande Kabe skriver förvaltarna att bolaget stärkt sin internationella närvaro och position i premiumsegmentet genom att man 2021 förvärvade brittiska Coachman Group.

“Trots en nedgång i både omsättning och resultat under fjärde kvartalet 2023, vilket ledde till en aktiekursnedgång på 16%, uppnådde Kabe den högsta årsomsättningen i företagets historia. Det finns en stark långsiktig trend att människor vill vistas ute i naturen ‘outdoor’ som på längre sikt talar för både Kabe, Dometic, Thule och Revolution Race (alla är innehav i fonden).”

De största innehaven i fondens portfölj var New Wave, Itab och Dometic med portföljvikter om 5,7, 5,7 respektive 5,1%.

“En förväntad global tillväxt på 3% under 2024, tillsammans med planerade räntesänkningar i slutet av andra kvartalet, en fortsatt positiv vinstutveckling hos börsnoterade företag och attraktiva värderingar, talar fortsatt för aktier”, skriver förvaltarna.

Vidare menar man att marknaden står inför utdelningssäsongen och man förutser flera betydande utdelningshöjningar, samt en väntad uppgång i företagstransaktioner som förvärv och fusioner.