Kycklingråd som flög
Ambea
Rekommendation: Sälj
Startkurs: 83,25 kronor
Slutkurs: 67 kronor
Utveckling: -19,5 procent
OMXSPI: +2,4 procent
RÄTT “Ta hem välfärdsvinsten”, var budskapet när Affärsvärlden synade välfärdsbolaget Ambea för ett år sedan. Aktien framstod som fullvärderad relativt branschkollegorna på börsen.
Aktien nådde riktkursen på 67 kronor i slutet av februari och hade då utvecklats klart sämre än börsen.
I en uppdatering i nr 11/2018 fick aktien en neutral vänta-rekommendation. Under fjolåret steg såväl omsättning som det justerade ebita-resultatet med 9 procent. Men året avslutades svagt med ett resultatfall på 18 procent under fjärde kvartalet.
Cellavision
Rekommendation: Sälj
Startkurs: 143,75 kronor
Slutkurs: 142,40 kronor
Utveckling: -0,9 procent
OMXSPI: -1,5 procent
FEL Cellavision är en höglönsam snabbväxare som rider på en strukturell tillväxttrend inom sjukvården. Efter kursrusningen på 70 procent på några månader bedömde vi att det kortsiktigt var dags att ta hem vinsten.
Orderingången har historiskt varit ojämn mellan kvartalen och så blev även 2017. Året inleddes starkt, men niomånadersrapporten visade negativ tillväxt och halverat resultat. Under året skickade rapporterna aktien mellan 188 och 124,5 kronor det senaste året.
Vår sälj-rekommendation med riktkurs 120 kr nåddes därmed inte riktigt och med minsta möjliga marginal blev säljrådet felaktigt.
Pandora
Rekommendation: Köp
Startkurs: 680 danska kronor
Slutkurs: 677,80 danska kronor
Utveckling: -0,3 procent
OMXSPI: -1,5 procent
RÄTT När danska smyckeshuset Pandora synades för ett år sedan hade aktien pressats rejält. Inte minst hedgefonder blankade i spekulation om att de starka kassaflödena varit resultatet av en övergående fluga: berlockarmband.
Samtidigt var inte fundamentan alls så skakig som den låga värderingen gav sken av. Affärsvärlden kom fram till att även om Pandora bromsar tvärt och lönsamhetspressas rejält så skulle aktien kunna dubblas.
Köprådet gav ingen kursavkastning det första året, vilket ändå marginellt var bättre än Stockholmsbörsen ojusterat för valuta och utdelningar (börsredaktionens uppföljningsmetod).
Scandi Standard
Rekommendation: Köp
Startkurs: 52,75 kronor
Slutkurs: 63 kronor
Utveckling: +19,4 procent
OMXSPI: +4,5 procent
RÄTT Fågelinfluensan gjorde att 2016 avslutades i moll för kycklingproducenten Scandi Standard. Affärsvärlden såg ett köpläge i den pressade aktien som bjöd på goda tillväxtutsikter och en låg värdering på en normaliserad lönsamhet.
Riktkursen på 63 kronor nåddes i mitten av oktober och innebar drygt 19 procents avkastning, klart bättre än avkastningen på Stockholmsbörsen på knappt 5 procent.
Fjolåret blev starkt med 19 procents omsättningstillväxt. Det justerade rörelseresultatet steg 31 procent. Under året förvärvades Manor Farm, Irlands ledande kycklingproducent.
Ambea
”Ta hem välfärdsvinsten”, var budskapet när Affärsvärlden synade välfärdsbolaget Ambea för ett år sedan. Aktien framstod som fullvärderad relativt branschkollegerna på börsen.
Aktien nådde riktkursen på 67 kronor i slutet av februari och hade då utvecklats klart sämre än börsen.
I en uppdatering i nummer 11/2018 fick aktien en neutral vänta-rekommendation. Under fjolåret steg såväl omsättning som det justerade ebita-resultatet med 9 procent. Men året avslutades svagt med ett resultatfall på 18 procent under fjärde kvartalet.
Cellavision
Cellavision är en höglönsam snabbväxare som rider på en strukturell tillväxttrend inom sjukvården. Efter kursrusningen på 70 procent på några månader bedömde vi att det kortsiktigt var dags att ta hem vinsten.
Orderingången har historiskt varit ojämn mellan kvartalen och så blev även 2017. Året inleddes starkt, men niomånadersrapporten visade negativ tillväxt och halverat resultat. Under året skickade rapporterna aktien mellan 188 och 124,5 kronor det senaste året.
Vår sälj-rekommendation med riktkurs 120 kr nåddes därmed inte riktigt, och med minsta möjliga marginal blev säljrådet felaktigt.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
