Emissionsguiden
Luxbrights nyemission: Tre avslutande flaggor
Röntgenutrustningsbolaget Luxbright har publicerat utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 71,6% (avrundat) varav 65,5% tecknades med stöd av teckningsrätter och 6,2% utan.
Emissionen var säkrad upp till 93% genom tecknings- (58,1%) och garantiåtaganden (34,9%).
Garanterna tecknar för 3,2 Mkr (21,3% av erbjudandet) och Luxbright tillförs 12,4 Mkr efter emissionskostnader om 1,5 Mkr, förutsatt att samtliga garanter väljer kontant ersättning.
Emissionsguiden hissade tidigare en positiv och tre negativa flaggor:
- Befintliga ägare växlar upp
- Aktien handlas till/under teckningskurs
- Bristfällig information
- Nyckelpersoners investering
Tre retroaktiva flaggor
Vi hissar även tre flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Under teckningsperioden handlades Luxbrights aktie mestadels strax under teckningskursen 0,80 kr per aktie. Den 10 juni vilket var sista möjliga dag att teckna stängde den på 0,732 kr.
Övriga två flaggor handlar om Luxbrights garantiåtaganden, som mottogs i två omgångar sent under teckningsperioden.
Rörig emissionsprocess
En rörig process kan tyda på problem bakom kulisserna eller dålig planering. Exempel på en rörig emissionsprocess kan vara ändrade tidsplaner, plötsliga ledningsförändringar, sent ingångna investeringsåtaganden eller emissionsbesked utan emissionsvillkor.
Emissionen hade inga garantiåtaganden från start. De tillkom vid två tillfällen under teckningsperiodens sluttamp, den 8 respektive 10 juni.
Dåligt garantiupplägg
Så kallad bottom-up-garanti är oftast en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.
Garantiåtagandena på totalt 5,2 Mkr var av typen bottengaranti, med hög kostnad för bolaget. Garanternas ersättning uppgick till 20% kontant eller 20% i aktier av garanterat belopp.
Totalt sett hissades härmed en positiv och sex negativa flaggor. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Luxbrights nyemission: Befintliga ägare växlar upp
Två flaggor i Luxbrights företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Luxbrights företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.