Pensers fonder vänder till vinst

Erik Penser Fonder är ett av de uppstickarbolag som de senaste åren både presterat bättre än storbankernas fonder och kapat åt sig av deras marknadsandelar, men som ändå haft det tufft ekonomiskt. År 2000, sex år efter det att bolaget startats, hade man just nått break-even då börskraschen var ett faktum.

FJÄDER I HATTEN: Erik Pensers fondbolag går mot vinst i år.

– Vi fick börsen emot oss under 2001 och 2002, det var väl inga roliga år för någon på aktiemarknaden egentligen. Men sedan början av 2003 har det börjat se bra ut igen, säger Ulf Houlst, vd sedan starten.

Penser Fonder ägs till 100 procent av Yggdrasil, i sin tur ägt av i finansmannen Erik Penser. I år kommer bolaget, som har sju anställda, återigen att tjäna pengar.

– 2004 kommer vi att göra vinst igen, och det ser rätt lovande ut även framåt, säger Ulf Houlst till Affärsvärlden.

De sista 1,5 åren har bolagets samlade fondförmögenhet ökat; från att ha legat runt 2,2 miljarder i början av år 2003 är den nu uppe i dryga 5 miljarder.

– Vi ser bättre inflöden i fonderna idag än för ett halvår sedan, framförallt från den institutionella sidan. Och resultatmässigt är vi väldigt nöjda. Under årets första halvår fanns det knappast en enda av storbankernas fonder som spöade vår Sverigefond och vår USA-fond.

Skattelättnad ger lyft
Även strukturellt finns det förändringar som talar för bolaget, menar Ulf Houlst.

– En sådan sak som att arvs- och gåvoskatten försvinner kan öppna en ny marknad för direkt sparande. I nästa steg kan fler skatteregler komma att lättas upp, vilket skulle hjälpa upp intresset för fonder generellt.

Lansering av ett antal nya fonder står på agendan inför framtiden, liksom nya distributionskanaler för att marknadsföra fonderna.

– Vi sitter i ett antal förhandlingar med olika parter för att hitta nya sätt att tala om att vi finns. Det finns väldigt mycket mer som går att göra. Hittills har vi t ex inte haft resurser nog att marknadsföra oss gentemot privatkunder på det sätt som vi skulle vilja. Det är sånt vi har framför oss.

Penser Fonder är ett udda bolag på det vis att alla aktiefonder är förutbestämda, t ex index- eller garantifonder. Enda undantaget är en hedgefond som förvaltas av systerbolaget Erik Penser FK. Denna fick stor uppmärksamhet när den lanserades våren 2002, och presterade bättre än flera av sina etablerade kolleger under förra året.

– Den gick väldigt bra 2003 men har haft det lite jobbigare på sista tiden, jag tror att den ligger på drygt +2 procent hittills i år, säger Ulf Houlst.

– Jag tror att intresset för den kan komma att bli större nu under hösten. Förhoppningsvis, ska jag väl säga, ser vi en marknad med någon slags trend i igen, det gör omvärlden lite lättare att hantera för hedgefondsförvaltarna.

Vad tror du om börsen fram till årsskiftet?
– Jag tror och hoppas personligen att trenden året ut blir svagt positiv, kanske 5-6 procent upp. Men det finns nog egentligen större förutsättningar för den att se roligare ut 2005.