Säkra vinsten efter rekordår

Vindkraftverkstillverkaren Vestas håller trycket uppe under 2017, tvärtemot tidigare farhågor. Nu är det dags för den försiktige att tacka för kaffet.
11 april 2017 22:00
Säkra vinsten efter rekordår - aktier-index-700-170215_binary_6825753.jpg

VÄNTA. Aktier inom grön el, solkraft och vindkraft drabbades alla av kollektiv skrämselhicka efter höstens amerikanska presidentval när den till synes klimatskeptiske Donald Trump segrade. Vindbranschettan, danska Vestas, föll på några veckor med ungefär en fjärdedel till nivåer kring 400 danska kronor. En överreaktion, bedömde Affärsvärlden i en köprekommendation i början av december (nr 49/2016). Botten nåddes några dagar senare och därefter har kursen gått spikrakt uppåt. Den som följde vårt råd har kunnat se sin investering öka i värde med cirka 40 procent på fyra månader, inte illa för ett stort och svårmanövrerat verkstadsbolag.

Vår riktkurs på 529 danska kronor nåddes i slutet av februari och sedan dess har kursen fortsatt uppåt till de högsta nivåerna sedan Lehmans Brothers-kraschen hösten 2008.

USA stod förra året för ungefär en tredjedel av danskarnas försäljning och är därmed den viktigaste marknaden. Nu tycks farhågorna ha minskat för att de amerikanska skattesubventionerna för grön el ska avvecklas snabbare än till 2024, vilket var tidshorisonten under förre amerikanske presidenten, Barack Obama. Samtidigt finns en naturlig efterfrågan, för enligt Vestas har kostnaden för att installera nybyggd vinkraft fallit med mer än hälften på tio år samtidigt som många delstater sedan länge har egna ambitiösa mål där de förbundit sig att uppnå en viss andel koldioxidfri el till förutbestämda datum.

Fjolåret har av vd Anders ­Runevad beskrivits som extraordinärt. Analytikerna är där­emot inne på att festen håller i sig. Stämningsskiftet återspeglas i Vestasledningens prognos för 2017 som i februari preciserades till en sammantagen försäljning mellan 9,25 till 10,25 miljarder euro där den övre ­delen av intervallet är i nivå med fjolårsomsättningen. Målet om en rörelsemarginal på 12 till 14 procent kan jämföras med de 13,9 procent som bolaget nådde upp till under 2016.

Av de 16 analytiker som följer bolaget har 14 köp och två vänta. Affärsvärlden bedömer att vinstnivåerna håller i sig under de kommande åren, vilket betyder att varje vinstkrona betalas till 15 gånger pengarna. Det betyder fullvärderat, så vi sänker till vänta. Köp på rekyler ned mot 519 kronor. Möjligheter kan uppenbaras redan i samband med första kvartalsrapporten i början av maj.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
Annons från Curasight