Skilj noga digitala förlorare från vinnare

Veckans plus: Digitala förlorare

Disruption är ett svengelskt ord som blivit väldigt vanligt. Men kanske inte så populärt. Disruption används ju för att beskriva hur etablerade branscher kastas överända av ny teknik och nya beteendemönster. Det är inte kul att höra till förlorarna när en bransch utsätts för disruption. Det vet svenska varvsarbetare, textilfabrikörer och aktieägarna i skrivmaskinjätten Facit i Åtvidaberg. Sådan är kapitalismen. Det utvecklas hela tiden nya bättre sätt att producera varor och tjänster och konkurrensen tvingar företagen att antingen hänga med i utvecklingen eller förlora. Men nu har tempot och omfattningen ökat markant.

• E-handeln växer dramatiskt och nu är butikskedjorna påtagligt stressade. I USA breder butiksdöden ut sig när nu över hälften av alla amerikanska hushåll kan få gratis dagliga hemleveranser via Amazon Prime.
• Bilindustrin möter tre jätteutmaningar i el-bilar, självkörande bilar samt framväxten av delningsekonomin med Uber som mest kända namn.
• McKinsey räknar med att 45 procent av alla arbeten som idag utförs av människor kommer kunna ersättas med hjälp av robotisering, AI och annan datorisering.
• Den gryende sektorn ”lawtech” visar att det inte bara är enklare arbetsuppgifter som kommer tas över av robotar eller datorer med artificiell intelligens, AI. Konsultjätten Deloitte uppskattar att 39 procent av alla juristjobb löper ”hög risk” att bli överflödiga inom två decennier.

Dessa exempel pekar mest på hoten. Situationen är olika i alla branscher men lyfter man på locket är det fullt möjligt att ha en god uppfattning om vilka som istället gynnas av den digitala utvecklingen.

Veckans minus: Digitala vinnare

Uppdelningen är inte svartvit och det finns inget objektivt facit men bolagen i grafiken här ovanför tror vi bör ses som ”digitala vinnare”. Botanisera gärna här om ni letar bolag med stark tillväxt och stigande lönsamhet. Det är dock ingen garanti för att aktierna är köpvärda och i flera fall är vinstutsikterna väldigt svårspådda eftersom både tillväxt och marginaler är stadda i stark förändring.

Men chanserna är åtminstone goda att man med ett investeringstema som ”digitala vinnare” slipper bli sittande med teknikutvecklingens förlorare. Redan det har ett stort värde. För är det något vi lärt oss av de senaste 250 årens utveckling så är det att kombinationen ny teknik och marknadsekonomi leder till en strukturomvandling som skapar välstånd utan motstycke.

Senaste avsnittet av Börspluspodden:

BÖRSPLUS FAVORITER

Förutom Börsplus portfölj har vi även andra favoritaktier i olika kategorier. Listan över alla Börsplus favoriter hittar du här bredvid.

Efter vår senaste analys av Tomra plockar vi bort bolaget från Börsplus favoriter kategorin sparaktier.

Sammanfattning av veckans analysskörd:

Fortnox

Fortnox är ett snabbväxande företag inom molntjänster för små- och medelstora företag. Mycket talar för att bolaget är i färd med att ta en dominerande ställning på den svenska marknaden. Det enda man kan invända mot som placerare är prislappen på aktien.

Tomra

Norska Tomra är marknadsledande inom tillverkning av pantautomater och maskiner för industriell sortering. Bolaget är välskött och har en bra huvudägare i Latour, och på sikt tror vi förvärvet av Compac kan bli ett bra bidrag till koncernen. Värderingen har dock stigit och även om vi ser fortsatt positivt på aktien säljer vi vårt innehav och tar hem en liten vinst i Börsplus modellportfölj.

GHP

Sjukvårdsbolaget GHP driver 20 egna specialistkliniker i Sverige och Danmark samt fyra sjukhus på kontrakt i Förenade Arabemiraten. Bolaget har tesen att vård organiserad i små specialiserade enheter blir både bättre för patienten och mer lönsam för vårdgivaren. Det låter logiskt men hittills har inte bolaget bevisat sig med riktigt höga vinster. Nya möjligheter på den arabiska halvön har dock dykt upp.

Medicover

Idag, fredagen den 19 maj, är sista teckningsdag i vårdbolaget Medicovers börsnotering. Vi imponeras av tillväxten och kontinuiteten. Utsikterna ser fortsatt goda ut både i Östeuropa och Tyskland. Knäckfrågan är om Medicover verkligen kan lyfta marginalerna mot de 7 procent som man vill kunna åtminstone hoppas på för att kunna räkna hem den rätt dyra aktien. Med viss tvekan tycker vi ändå att det här är en intressant aktie att teckna.

Elverket Vallentuna

Stockholms nätjätte Ellevio lägger bud på Elverket Vallentuna på Aktietorget. 630 Mkr i budvärde låter kanske bra men om Vallentuna kommun bromsar kan det finnas utrymme för en budhöjning även från nivån 97 kronor.