Affärsvärlden ser köpläge i Trelleborg – strukturförändringar väntas bära frukt
Affärsvärlden ser förbättringspotential i Trelleborg och ger aktien en köprekommendation. Efter flera års strukturaffärer, där medicinteknik blivit en större del av bolaget, pekar tidningen på att grunden nu är lagd för högre lönsamhet när konjunkturen vänder.
Trots svag organisk tillväxt och en dämpad industrimarknad ser Affärsvärlden ett mer lönsamt, stabilt och fokuserat Trelleborg. De pekar bland annat på att bolaget inte behövt genomföra några kostsamma besparingsprogram trots motvinden, vilket stärker intrycket av ökad motståndskraft.
Bolagets förvärv, främst inom medicinteknik, lyfts fram som strategiskt rätt även om vissa kan ha varit dyra. Affärsvärlden räknar ändå med att marginalerna stiger när volymerna vänder upp. Basprognosen ger ett värderingsutrymme på cirka 30 procent uppsida.
Nedsidan bedöms samtidigt som begränsad, även i ett pessimistiskt scenario. Slutsatsen: Trelleborg är inget fynd, men en rimlig och stabil investering inom verkstadssektorn.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
