Affärsvärlden: Triss i köpråd

Bilprovningskoncernen Opus tillhör de senaste
årens verkliga börskometer, men bolaget tappade stilen i fjol och fick se
kursen halveras. Politikerna på Coloradomarknaden beslutade att den första
besiktningen flyttas fram till bilens sjunde år, vilket, tillsammans med ett
par andra bakslag, ledde till att Opus vinstprognoser skrevs ner kraftigt och
att förtroendet för ledningen sjönk. Trots en viss återhämtning handlas aktien
cirka 34 procent under fjolårets rekordnivåer.

Utvecklingen i Colorado skapar en oro över att
fler amerikanska delstater är på väg i samma riktning, men mycket talar också
för Opus, bland annat att det ser ut som att USA kommer att gå Europas väg och
kombinera miljökontrollen med en säkerhetskontroll.

Opus sitter vidare numera på två kassakor på
en konjunkturokänslig marknad med bra lönsamhet. Enligt Affärsvärlden har
vinstprognoserna sannolikt sänkts för mycket och aktien värderas för lågt. I
tidningens ettåriga perspektiv övertrumfas riskerna av möjligheterna.
Rekommendationen blir köp med riktkurs 12,80 kronor. Försiktiga investerare
avvaktar torsdagens rapport innan de överväger ett köp.

Teknikkonsulten Rejlers har befunnit sig i en
långvarig formsvacka, men nu kan en förändring vara på gång. Bolagets tidigare
vd Peter Rejler är tillbaka och han har under ett års tid stakat ut en ny väg
för bolaget, som har ställt om och vridit tillbaka till den tidigare modellen,
en kultur som Rejlers tidigare varit framgångsrika med.

I jämförelse med sina större kusiner på börsen
handlas Rejlers aktie med en viss rabatt, vilken kan tyckas befogad då
lönsamheten varit skral. Den nya strategin talar dock för en förbättring
framöver. Rekommendationen blir köp med riktkurs 125 kronor.

Danska vindkraftstillverkaren Vestas
försäljning har ökat kvartal för kvartal, liksom orderingången. Samtidigt har
bolaget i ett par omgångar höjt prognoserna för de kommande tolv månaderna.

Efterfrågan på vindkraftverk ökar också i takt
med att kärnkraftverk och kolkraftverk stängs världen över. Branschen är just
nu hetare än någonsin. Vindkraften kommer att öka i betydelse under kommande år
och Vestas har placerat sig rätt för att kunna dra nytta av utvecklingen.

Vestas värdering kan förefalla utmanande med
p/e-tal på 21 och 20 för de kommande åren, men den starka marknaden gör att det
finns utrymme för fortsatta kurslyft. Rekommendationen blir köp med riktkurs
364 kronor.

Fordonsunderleverantören Bulten (tidigare
Finnveden Bulten) har under det senaste året vuxit kraftigt under varje enskilt
kvartal. För de fem senaste kvartalen har tillväxttakten pendlat mellan 23 och
36 procent. Bulten växer just nu betydligt snabbare än sina konkurrenter och
bolagets marknadsandel har stigit kraftigt.

Aktien hade också en väldigt stark utveckling
fram till förra sommarn då Rysslandsoron tryckte ner aktien fram till
september. Från nivåer kring strax över 50 kronor har aktien sedan fördubblats.
På nuvarande nivå 90 kronor är det svårt att se någon större uppsida i aktien
det närmaste året. Dessutom kan det finnas risk för tillväxtbesvikelser
framöver.

Även om vinsttillväxten per aktie övertygar så
är Bulten i händerna på hur produktion och investeringar i bilbranschen
utvecklas, vilket borde motivera en rabatt mot övriga industriaktier. På
tidningens prognoser handlas aktien till p/e 15 och ev/ebit 10, på samma nivåer
som betydligt mer lönsamma underleverantörer som Haldex och VBG.

 Det är
således vänteläge i aktien på nuvarande nivåer och rekommendationen blir
behåll.

nullnull