Emissionsguiden
Bevakning av Biovicas nyemission inleds
Biovica International utvecklar och kommersialiserar blodbaserade diagnostiska tester. Bolagets test DiviTum TKa fick 2022 marknadsgodkännande i USA för behandlingsövervakning av patienter med metastaserande bröstcancer.
Biovica lyfter fram två avtal som ska lägga grunden för kommande försäljningstillväxt i USA: ett med en stor sjukförsäkringsaktör samt ett med bolaget Tempus AI.
Tar in 80 miljoner
Biovica har beslutat att ta in 80,1 Mkr genom en företrädesemission av A- och B-aktier. Emissionskostnaderna framgår inte.
Kapitalet ska i grova drag användas till fortsatt lansering av DiviTum TKa i USA (40%), tjänsteutveckling mot läkemedelsbolag (25%), att utveckla produktionskapaciteten (30%) samt till kommersialisering i Europa (5%).
Med nettolikviden förväntar sig Biovica vara finansierat till och med Q3 räkenskapsåret 2026/2027, det vill säga till januari 2027. Då räknar bolaget med att nå positivt kassaflöde.
Teckningskursen är satt till 0,63 kr per aktie, vilket innebär en rabatt på 7,3% (TERP) kontra tio dagars viktad genomsnittskurs innan villkoren publicerades.
Emissionen är fullt säkerställd genom tecknings- och garantiåtaganden. Teckningsåtagandena uppgår till 16,7 Mkr (20,9% av emissionen) och kommer från vissa befintliga aktieägare som åtagit sig att teckna pro rata. Bland annat VD Anders Rylander som tecknar för 8 Mkr och även garanterar för 2 Mkr. Rylander är Biovicas största ägare, med 10% av kapitalet och 15,5% av rösterna.
Toppgaranter som ankarinvesterare
Garantiåtagandena summerar till 63,4 Mkr (79,2% av emissionen), uppdelat på en bottengaranti om 10,9 Mkr och en toppgaranti om 52,5 Mkr.
Bottengarantierna kommer från externa investerare. Toppgarantierna har lämnats av befintliga aktieägare och externa investerare, varav nederländska HDF Impact är den som utöver Anders Rylander nämns vid namn. HDF äger inte aktier i Biovica, som benämner toppgaranterna ankarinvesterare. Dessa har ingått lock up-avtal på sex månader för eventuella tilldelade aktier.
Till bottengaranterna utgår en ersättning om 8% kontant på det garanterade beloppet. Toppgaranterna ersätts med en teckningsoption av serie TO 4 B för varje aktie de garanterar. En TO 4 B ger rätt att teckna en aktie för 0,95 kr till och med juni 2028. Därefter höjs inlösennivån till 1,25 kr/aktie vilket gäller till och med juni 2030.
Potentiellt stor övertilldelning till garanter
Blir emissionen övertecknad kan det bli aktuellt med en övertilldelningsemission av B-aktier på upp till 52,5 Mkr. Övertilldelningen riktar sig i så fall till toppgaranterna/ankarinvesterarna och kan ske ifall dessa inte får full tilldelning via sina garantiåtaganden.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i företrädesemissionen blir 56,5% av kapitalet, givet att erbjudandet fulltecknas. Genomförs övertilldelningsemissionen till fullo blir det i stället fråga om en utspädning på totalt 68,3% av kapitalet.
Biovica har tagit upp ett brygglån på upp till 10 Mkr från HDF Impact, som är emissionens största garant. Lånet har en “ersättningsavgift” på 1% och en månatlig ränta på 1%.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Tillägg: Biovicas VD Anders Rylander uppger för Afv att övertilldelningsemissionen är tvingande ur toppgaranternas perspektiv. De har åtagit sig att teckna i övertilldelningsemissionen för den händelse att de inte får full tilldelning enligt sina garantiåtaganden.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.