SCA
Blankarrapporter splittrar analytikernas syn på SCA
På torsdagen släppte både Viceroy och Ningi blankarrapporter som kritiserar SCA:s värdering av skogsmarken och bolagets nettoskuldsättning.
Aktien föll kraftigt från 140 till som lägst 129,50 kronor, men har efter det återhämtat sig och handlas under måndagen kring 142 kronor.
Analytikerkåren reagerar med blandade rekommendationer.
SER INGEN GRUND
Danske Bank höjer SCA två steg till köp från tidigare sälj och justerar upp riktkursen till 165 från 150 kronor.
“Man kan hävda att skogsmarken ska värderas annorlunda, men vi ser ingen grund i att SCA överskattat eller övervärderat skogsmarken eller underskattat nettoskulden”, skriver banken.
Kepler Cheuvreux upprepar sin köprekommendation men sänker samtidigt riktkursen till 170 kronor från tidigare 180.
“Vi ser SCA:s skogsinnehav som en attraktiv strategisk tillgång, som sannolikt kommer att öka i värde på lång sikt. För närvarande tillämpar vi dock en rabatt på 10% på det bokförda värdet och trimmar vår riktkurs”, skriver Kepler.
Handelsbanken höjer sin kortsiktiga rekommendation till köp, från tidigare behåll. Den längre rekommendationen är fortsatt outperform.
“Aktien har utvecklats relativt svagt den senaste tiden, drivet av sänkta prognoser och frågetecken kring värderingen av skogen. Vi bedömer dock att ledningen är trygg i värderingen. Dessutom är vi övertygade om att marknaden för massa, trä och containerboard har bottnat och att vi nu kan förvänta oss successiva förbättringar”, skriver storbanken.
håller med viceroy
JP Morgan har rekommendationen neutral med riktkursen 169 kronor och delar Viceroys syn på skogsvärderingen
“Vi har mött väldigt lite motstånd mot vår sänkning av värderingen, vilket antyder att flera investerare redan räknar bort en betydande del av balansräkningens värdering”, skriver JP Morgan.
DNB upprepar rekommendationen köp och riktkursen 180 kronor.
“Vi ser en solid ingångspunkt i ett högkvalitativt bolag, och ser fortsatt konsensusestimaten som för låga för 2024”, skriver banken.
Både SEB och Carnegie sänker sina riktkurser. SEB till 140 kronor från 147 och upprepar behåll, Carnegie till 175 kronor från 180 och upprepar köp.
BNP Paribas sänker riktkursen till 100 kronor från 107 och upprepar underperform.
Fler aktuella riktkurser och köpråd hittar du här
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.