DNB: Dett talar för kasinounderleverantören – köp

Net Ent kommer snart att lämna ett tillväxtsvagt andra halvår bakom sig, men tack vare förvärvet av Red Tiger ligger organisk tillväxt och ökade marknadsandelar i korten för kasinounderleverantören. Det skriver DNB Markets i en analys.

Banken höjer sin rekommendation till köp och justerar upp riktkursen till 36 kronor (31).

“Vi ser Red Tiger som en spännande story i den hårda konkurrensen inom online-kasinoslots; deras (Red Tigers) dagliga jackpotspel är unika på ett sätt som är ovanligt i dag”, skriver DNB som räknar med en tillväxt omkring 40 procent med en ebitda-marginal över 50 procent för Red Tiger under 2020.

För det tredje kvartalet är en svag organisk tillväxt alltjämt att vänta trots att Red Tiger inkluderas i siffrorna från och med september, där det framförallt är den svaga svenska marknaden som tynger i Norden efter omregleringen vid årsskiftet.

DNB poängterar dock att osäkerheten i estimaten är hög, och ännu är inte Net Ent på säker mark.

“Konkurrensen är knivskarp, och tillväxten för online-kasinoslots i Europa har bromsat in”, konstaterar DNB, som trots det anser att Red Tiger-potentialen i kombination med en modest kursreaktion under perioden från nyheten om förvärvet motiverar köp i kasinounderleverantören.

Sedan den 5 september, när köpet offentliggjordes, är aktien upp drygt 13 procent med tisdagens kursuppgång på närmare 5 procent till 32:20 inkluderad.



OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
    Annonstorget Premium i samarbete med King Street Media Annonsera här