Dra nytta av börsen i sommar
När det börjar bli ont om idéer är det dags att titta på alternativa strategier. Det må låta naivt, men på börsen går det ju att tjäna pengar oavsett åt vilket håll kurserna rör sig. Den som tror på nedgång kan köpa säljoptioner alternativt blanka aktier och den som tror på uppgång kan ligga fullt investerad.
Affärsvärldens syn är känd vid det här laget. Vi tror på en 10-procentig uppgång under året och eftersom börsen i skrivande stund har stigit med 4 procent är prognosen väl i linje. Ändå är det svårt att hitta solklara köp bland de välkända aktierna.
Det vimlar av bra bolag, som är ganska lågt och/eller rättvist värderade. I dessa finns en långsiktig chans till kurslyft, men det saknas kortsiktiga drivkrafter för att kurserna ska lyfta. Särskilt med tanke på hur konjunkturen och valutorna utvecklas för tillfället. Så vad göra?
Tja, för den som tror att kursen kommer att ligga still de närmaste månaderna är det hög tid att utfärda köpoptioner på underliggande aktier; att göra en så kallad covered call. Det är en vanlig optionsstrategi med relativt låg risk. Stundtals har den givit mycket hög avkastning. I vissa fall har det kunna gå att skapa årliga avkastningar på upp till 30-40 procent. Fem aktier som passar bra för detta är Electrolux, Hennes & Mauritz, Sandvik, Trelleborg och Volvo. Alla är bra företag med begränsad fallhöjd i aktierna.
Ta Volvo som exempel för att se hur det kan gå till.
Om vi utgår från att man köper 1 000 aktier för 169 kronor styck (förra torsdagens stängningskurs) och utfärdar 10 kontrakt köpoptioner på nivån 170 kronor i september så förbinder man sig att sälja sina Volvoaktier på den nivån i slutet av september i år. För detta erhåller man en premie på 10,30 kronor för varje aktie (torsdagens stängningskurs).
Om Volvo nu stänger på 170 kronor eller över så blir du löst på dina aktier. Din totala vinst blir då knappt 6,7 procent, vilket är mycket bra på bara tre månader.
Tror Du att Volvo kommer att stiga kraftigt ska du naturligtvis inte göra den här affären, eftersom du måste lämna ifrån dig aktierna på 170 kronor och bara erhålla 10,30 kronor i premie. Men vad händer nu om Volvoaktien står still eller stänger under 170 kronor? Då behåller du dina aktier och kan utfärda nya köpoptioner vid nästa lösentillfälle.
Premien har du dock kvar, vilket innebär en avkastning på 6 procent, allt annat lika.
Sjunker Volvo kan du alltid trösta dig med att du köpt aktien för 158,7 kronor (169-10,3), vilket känns som en hygglig nivå, eftersom Volvos slaktvärde ligger strax under 200 kronor. Man kan naturligtvis välja andra lösennivåer och/eller lösenmånader.
Det här är bara ett exempel. Men grundtanken är:
Det går att tjäna pengar på stillastående kurser.
Den som tror på stora svängningar åt någotdera hållet ska inte använda denna strategi utan i stället köpa en köp- eller säljoption i respektive aktie.SÅ här gör du
Varje option representerar 100 aktier. Optioner handlas i normala fall i poster om 10 kontrakt, vilket motsvarar 1 000 aktier. Alla siffror är exklusive courtage och avgifter.
1 Köp 1 000 Volvo. Kostnad: 169 000 kronor.
2 Utfärda 10 kontrakt köpoptioner september 2003, nivån 170 kronor.
3 Du erhåller 10 300 kronor.
4 Om Volvo stänger på eller över 170 kronor i september måste du sälja aktierna för 170 kronor styck. Din totala vinst blir 11 300 kronor.
5 Om Volvo stänger under 170 kronor i september har du kvar aktierna och kan trösta dig med att du fått en premie för detta. Därefter kan du utfärda nya köpoptioner till nästa lösenmånad.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.