Elände i kursen ger köpläge
KÖP När Affärsvärlden i juni 2018 dök ner i Stora Enso var det med viss beundran för företagets förvandling från beroendet av undergångssektorn tryck- och kontorspapper till områden med ljusare framtidsutsikter. Affärsvärldens beundran räckte dock då inte till en köprekommendation. Transformationen har ökat bolagets långsiktiga möjligheter till lönsam tillväxt men inte raderat konjunkturberoendet.
Affärsvärlden anser fortfarande att timingen för att gå in i Stora Enso inte är den bästa. Det finns en uppenbar risk för att en vacklande konjunktur för med sig obehagliga rapportöverraskningar det kommande året. Men med pe-tal på runt tio för 2019 och 2020 ser mycket elände redan ut att vara inprisat. Ledningens snabba agerande med besparingsprogrammet ökar också möjligheterna att hålla vinstnivån uppe även med lägre volymer och priser. Med en allt lägre skuldsättning och starka kassaflöden kan Stora Enso också fortsätta transformeringen mot ett mer tillväxtorienterat företag, vilket på lite längre sikt borde lyfta vinstmarginaler och avkastningstal ytterligare. Har man lite is i magen är det därför, trots allt, köpläge.
Detta är en kortversion av aktierådet Mycket elände i kursen.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.