Han ska köpa företag för 40 miljarder

Buy-out-företaget Nordic Capitals senaste fond var övertecknad två gånger. De knappa 14 miljarder kronor man stannade på hade blivit det dubbla om man hade tillgodosett alla investerares önskemål, säger Nordic Capitals vd och grundare Robert Andreen till Affärsvärlden.

Fonden som stängdes nyligen är hans femte och större än alla de tidigare fonderna tillsammans. Än har man inte börjat investera från fonden och tanken är att den ska vara fullinvesterad inom tre till fem år. Med normal skuldsättning betyder det att Nordic Capital kan köpa företag för runt 40 miljarder med den nya fonden.

Tror på en bra årgång
Även om det var tuffare än vanligt att fånga investerarnas intresse så tror Robert Andreen att 2003 kan bli ett riktigt bra år med fina möjligheter till bolagsköp.

– Jag tror 2003 kan bli en mycket bra årgång med många affärer att göra, också på börsen. Det finns många som sitter på stora poster och kanske ser en rätt tråkig börsutveckling framöver och då kanske kan tänka sig att sälja. Börsen har alltid varit en viktig källa (till affärer) för oss och med en budpremie inräknad så är den nog ganska rätt värderad nu, säger han.

Hälften till health care
Inriktningen på den nya fonden är fortfarande medelstora företag i Norden men goda erfarenheter har också fått Nordic Capital att bygga upp en speciell kompetens inom hälsovård som är rätt unik för europeiska buy-out-firmor.

– Vi har gjort bra investeringar inom health care och inom det området kan vi också tänka oss investeringar utanför Norden. Men det är viktigt att understryka att investeringar inom det området konkurrerar på samma villkor som andra affärer. Av den nya fonden kan upp till hälften gå till health care. Det har vi gjort upp med investerarna, säger Robert Andreen.

Nordic Capitals tidigare fonder är i dag i princip stängda för nya investeringar och när den nya fonden har nått dit räknar Robert Andreen med att de nuvarande portföljbolagen är sålda. I stället finns då en nya portfölj med mellan 10 och 15 bolag som den nya fonden investerat i.

– I dag har våra portföljbolag en omsättning på kanske 40 miljarder kronor och 20 000 anställda. De bolag som den nya fonden investerar i kommer troligen att tillsammans vara ungefär lika stora, säger Robert Andreen.

Kan köpa för miljarder
Med den nya fonden ökar också möjligheten till större affärer. Ensam kan fonden betala som mest uppåt 7,5 till 8 miljarder kronor för ett bolag men genom saminvesteringsavtal med många av fondens investerare så ökar det med det dubbla.

– Vi skulle alltså kunna köpa ett företag för 15 miljarder men när man kommer upp i de storlekarna så blir det också rätt vanligt att syndikera, alltså gå samman flera firmor, säger Robert Andreen.
Bakom de 1,5 miljarder euro som finns i den nya fonden döljer sig 60 investerare. Mer än hälften är sådana som varit med i Nordic Capitals tidigare fonder och 21 procent av pengarna kommer från Norden och en tredjedel vardera USA och ur Europa.