Emissionsguiden
Katalysens nyemission: 65% teckningsgrad – ledamot drar tungt lass
Investeringsbolaget Katalysen Ventures har publicerat utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 36,1% varav 28,1% tecknades med stöd av teckningsrätter och 8% utan.
Emissionen var säkrad till 48,5% genom tecknings- (19,6%) och toppgarantiåtaganden (28,9%). Garantin hade lämnats av styrelseledamoten Martin Trollborg utan ersättningskrav.
Hela garantiåtagandet om 2,4 Mkr nyttjas och Katalysen Ventures tillförs som lägst 4,5 Mkr efter emissionskostnader. De senare var angivna till 1 Mkr i bolagets informationsdokument, baserat på fulltecknat erbjudande.
Emissionsguiden hissade tidigare tre flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Stor rabatt (initialt)
- Bristfällig information
Två retroaktiva flaggor
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Teckningskursen var 6 kr. Katalysens aktie inledde teckningsperioden på 9,50 kr men rörde sig därefter ned mot teckningskursen. Sista möjliga dag att teckna stängde aktien på 6,05 kr. Det klena utfallet, med en teckningsgrad på 16,5% exklusive tecknings- och garantiåtaganden är inte särskilt förvånande då rabatten visade sig bli högst begränsad.
Den andra flaggan hissas just för att aktien handlades ned till (och under) teckningskursen. Flaggan “Aktien handlas till/under teckningskurs” har följande generella formulering:
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
Lägst betalt under teckningsperioden var 5,50 kr.
Martin Trollborgs tilldelning via garantiåtagande motsvarar 44,5% av det belopp Katalysen får in före emissionskostnader. Vi hissar dock inte flaggan “Garanter får stor andel” eftersom Trollborg är ledamot och rimligen har lång ägarhorisont.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på fem stycken. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Fortsatt tre flaggor i Katalysens nyemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
