Emissionsguiden
Nedslående utfall i Northgolds nyemission
Prospekteringsbolaget Northgold har publicerat utfallet för sin företrädesemission av units. Teckningsgraden exklusive garanter blev 19,4% varav 14,8% tecknades med stöd av teckningsrätter och 4,7% utan.
Emissionen var säkrad upp till nivån 50% teckningsgrad genom teckningsåtaganden (11,5%) och garantiåtaganden (38,5%).
Garanterna tecknar för 4,7 Mkr (30,6% av erbjudandet) och Northgold tillförs 5,1 Mkr efter emissionskostnader om 2,5 Mkr, förutsatt att samtliga garanter väljer kontant ersättning.
Emissionsguiden hissade tidigare tre flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Dåligt garantiupplägg
- Nyckelpersoners investering
TRE RETROAKTIVA FLAGGOR
Vi hissar även tre flaggor retroaktivt. Den första för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Under teckningsperioden befann sig aktien mestadels över teckningskursen som motsvarade 1 kr per aktie. Sista möjliga dagen att teckna stängde den på 1,07 kr. Trots en viss rabatt och teckningsoptioner som följde med på köpet i varje unit var intresset att teckna högst begränsat.
Den andra flaggan hissas för att garanterna tilldelas en stor andel:
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Garanternas tilldelning om units för 4,7 Mkr motsvarar 61,2% av det emissionsbelopp Northgold får in före emissionskostnader.
Den tredje flaggan hissas eftersom Northgolds aktie handlats ned under teckningskurs sedan vår föregående artikel om emissionen. Det handlade om ett tillfälligt besök ner till 0,965 kr.
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på sex. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
En tredje flagga i Northgolds nyemission
Två flaggor i Northgolds företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Northgolds företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.