Kommentar Utdelningsportfölj Utdelningsportföljen
Utdelningsportföljen: Upp 15%
Utdelningsportföljen investerar i aktier med minst 4,5% i direktavkastning. Idén är att det kravet sållar fram bolag med viss kvalitet som ändå värderas tämligen lågt. Det har fungerat hyggligt bra de senaste åren då portföljen är upp 40% mot 18% för index sedan maj 2021 (3 år bakåt).
Utdelningsportföljens hemsida
Årets upplaga av portföljen startade i december 2023 och ligger med en avkastning på 15% något före index (+11%) sedan dess. Det är särskilt Betsson, Mandatum och Vår Energi som avancerat sedan förra uppdateringen.
5% utdelningstillväxt
| Bolag | Förväntad utdelning | Förändring vs 2023 | Dir-avkastning |
| Vår Energi* | 4,74 | 6% | 13,2% |
| Nordea | 11,07 | 8% | 8,5% |
| G5 Entertainment | 9,95 | 24% | 7,9% |
| Fortum** | 0,95 | -17% | 7,1% |
| Mandatum** | 0,34 | 3% | 7,1% |
| Sagax D | 2,00 | 0% | 6,5% |
| Betsson | 7,81 | 9% | 6,2% |
| Solid | 4,56 | 1% | 6,1% |
| Bredband2 | 0,11 | 22% | 5,6% |
| Ework | 7,50 | 7% | 5,4% |
| Hela portföljen | 5% | 7,3% | |
| Källa: Factset. *Nok **Euro | |||
De flesta har nu betalat ut 2023 års utdelning och vi har redan nu kikat lite på hur det ser ut för nästa år. Alla innehav utom två väntas höja. I Fortum finns sänkning med 17% i korten medan Sagax D har fast årlig utdelning på 2 kr. Den totala utdelningstillväxten skulle bli 5% om vi håller portföljen intakt.
Ganska låg tillväxt, men å andra sidan är den initiala direktavkastningen hela 7,3%. Alltså kvoten väntad utdelning 2024 och nuvarande portföljvärde. Räknar vi direktavkastningen på investerat kapital (100 000 kr) skulle siffran vara hela 8,2%. Alltså en helt okej års-totalavkastning bara genom utdelningarna.
Varningssignal?
Så höga avkastningsnivåer indikerar ofta att prognoserna inte håller – att G5 Entertainment höjer 24% ser misstänkt ut exempelvis. Det finns anledning till att akta sig för att låta direktavkastningen bli alltför hög för då indikerar det här nyckeltalet snarare att man sitter på en grupp värdefällor än på undervärderade aktier. Men huvudförklaringen till den höga direktavkastning ligger i en relativt tung vikt i portföljen för mogna bolag som delar ut väldigt stor del av sin vinst. Särskilt Nordea, Mandatum samt Vår Energi.
Loomis till portföljen
Det justering i portföljen som gjorts är att innehavet i Sagax D såldes när aktien nådde 31 kr och direktavkastningen under 6,5%. Aktien gav totalt 13% i avkastning sedan inköp vilket faktiskt var lite bättre än börsindex. Inte så illa för en D-aktie.
Transaktioner
- Loomis: Köp 43 aktier @ 264,80 kr
- Sagax D: Sälj 353 aktier @ 31,0 kr
- Ework: Köp 5 aktier @ 137,8 kr
- Nordea: Köp 5 aktier @ 131,1 kr
- Bredband2: Köp 375 aktier @1,95 kr
Istället tar vi in ett nytt innehav i form av Loomis som vi nyligen hade en analys om. Vi har också återinvesterat utdelningar i Ework, Nordea och Bredband2.
Skribent äger aktier i Bredband2, Ework, Nordea, Sagax, Solid Försäkring.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv Utdelningsportfölj
Här hittar du alla portföljer
