Thule

Pareto: Köpläge i takboxproducenten

Pareto Securities höjer sin rekommendation för Thule till köp från behåll. Riktkursen 220 kronor kvarstår.
11 september 2019 08:09
Pareto: Köpläge i takboxproducenten - thule-affarsvarlden-700-394_binary_6819836.jpg

Det framgår av ett marknadsbrev.

Sammanfattningsvis räknar Pareto med att Thules tillväxt återhämtar sig under andra halvåret i år och ser potential för betydande marginalförbättring 2020 och 2021.

Pareto noterar att tullar och en pessimistisk detaljhandel väntas tynga Thules tillväxt i USA men att en återhämtning i Europa och resten av världen bör leda till totalt tillväxt andra halvåret.

”Vi tror dock fortfarande inte att bolaget kommer att nå sitt mål om 5 procents organisk tillväxt för 2019, men vi ser betydande tillväxtmöjligheter 2020 och 2021”, heter det.

Pareto pekar på att Thule har investerat kraftigt i produktutveckling och marknadsföring under de senaste åren då bolaget har expanderat till nya produktkategorier.

”Mellan 2016 och 2018 ökade produktutvecklingskostnaderna med 50 procent, vilket satte press på rörelsemarginalen. Framöver räknar vi med att ökad försäljning från nya kategorier motverkar kostnaderna och leder till högre marginaler”, skriver Pareto.

Vidare har den svaga kursutvecklingen för Thule på sistone skapat en attraktiv ingångspunkt, heter det i analysen.

Thule senaste stängningskurs ligger på 190:80 kronor.

Thule
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.