Överdriven marknadsreaktion på Truecallers rapport enligt Redeye – sänker motiverat värde
Kommunikationsappen Truecallers rapport var en tydlig besvikelse, men marknadsreaktionen på den var samtidigt överdriven. Det uppger Redeye.
Det noteras att Truecaller nu prissätts till en nivå som om annonsmarknaden aldrig kommer att återhämta sig.
“Varken vi eller Truecaller ser dock något strukturellt i nedgången av Truecallers annonsintäkter. När marknaden förbättras kommer intäkterna att accelerera och marginalerna öka. Detta lägger en bra grund för en återhämtning av den nedslagna aktiekursen”, skriver Redeye.
Redeye väljer efter rapporten att sänka sina estimat för försäljningen och ebitda med 11-12 procent för 2024-2026. Samtidigt höjs den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, WACC, med 0,5 procentenheter. Mot bakgrund av ett högre WACC och sänkta estimat, utmynnar detta i ett lägre motiverat värde för Truecaller på 65 kronor (75) i basscenariot.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.