Analys Medistim

Medistim: Flera tillväxtspår stimulerar

Intäkterna och lönsamheten lyfter på ett imponerande vis för det norska medicinteknikbolaget. Men aktien som tidigare var försiktigt värderad har också rört sig norrut, med över 100 procent. Kvarstår köpläget?
26 augusti 2019 13:19
Medistim: Flera tillväxtspår stimulerar - vascular-feature-image
Medistim utvecklar och säljer ett mätinstrument som används av operationsteam för att undersöka blodkärl framför allt under kärlkransoperationer (”bypass-operation”). I sitt mest moderna utförande används två olika metoder. Dels mäts blodflöde med en teknik som kallas Time Flow. Dels används ultraljud för att skapa en bild av hur blodkärl ser ut inuti och hur dess väggar är beskaffade. Allt detta kan kirurgteamet använda för att exempelvis lokalisera förträngningar i kärl och samt verifiera att blodflödet är okej genom det nya bypass-kärl som opereras dit. Det senare är standard i många länder som Tyskland. Medistim uppger att man är ensamma om lösningen på marknaden. Nischen för denna utrustning sägs vara värd cirka 3 miljarder kr inom hjärtkirurgi.

I början av året tipsade vi om det norska Medistim (170 NOK) som ett intressant alternativ för den som fann våra svenska medicinteknikbolag som Cellavision lite väl dyra. Aktien fick också plats i Börsplus portfölj. Kort sagt var tesen att bolaget trots vissa svagheter i den operativa utvecklingen hade väldigt lovande tillväxtutsikter – vilket värderingen inte tog höjd för.

Sedan dess har tre rapporter kommit som verkligen synliggjort potentialen. I andra kvartalet steg den organiska tillväxten till 21 procent och bolaget lyckades omsätta nästan tre fjärdedelar av omsättningsökningen till vinst. Rörelsemarginalen steg därför till hela 33 procent (23,7). Som grafiken nedan visar är detta fortsättningen på en fin trend som startade i slutet av 2018.

Prenumerera

Detta innehåll kan läsas av dig som är prenumerant.

Har du redan ett konto? Logga in för att läsa vidare.

Dator, läsplatta och mobiltelefon.

Premium

  • Dagsfärska analyser och artiklar via nyhetsbrev
  • Magasinet digitalt eller hem i brevlådan
  • Över 500 aktieanalyser per år
  • Unika investeringsverktyg och portföljer
  • Färre annonser och en bättre läsarupplevelse
  • Och mycket mer
479 kr  / per månad

Vill du se fler alternativ? Läs mer här